最近參加興全基金投顧主理人張濟(jì)民總的一場(chǎng)內(nèi)部分享會(huì)，關(guān)于興全基金投顧有幾個(gè)方面讓我印象深刻。

(資料圖片僅供參考)

第一是興全的基金投顧采取的是精品策略，兩個(gè)進(jìn)取型產(chǎn)品、一個(gè)固收+類(lèi)產(chǎn)品，投顧產(chǎn)品少而精。

第二是興全的基金投顧將中證偏股基金指數(shù)（930950）作為權(quán)益?zhèn)}位的基準(zhǔn)，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)不低，印象中好像是全市場(chǎng)第一家將這一指數(shù)作為業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的。

第三是他們選擇基金的核心思路是均衡配置，不主動(dòng)尋求對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的過(guò)度偏離。

第四是公司對(duì)他的考核指標(biāo)有三個(gè)：波動(dòng)率、信息比率和客戶盈利比。能夠?qū)ⅰ翱蛻粲取弊鳛橥额櫘a(chǎn)品的考核指標(biāo)，這一點(diǎn)就很難得。

興全的理念在好多方面與我的想法是不謀而和的。

由此也引起了我對(duì)基金投顧的進(jìn)一步思考：理想的基金投顧應(yīng)該是什么樣的？

我認(rèn)為理想的基金投顧應(yīng)該做到：買(mǎi)方立場(chǎng)、精品策略、相對(duì)較高的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)和到位的投后陪伴。

一、買(mǎi)方立場(chǎng)

對(duì)這個(gè)問(wèn)題，我在2021年5月就寫(xiě)過(guò)一篇文章《客戶的游艇在哪里？淺談基金投顧的買(mǎi)方立場(chǎng)》。

作為投顧產(chǎn)品的提供方，也就是賣(mài)方，唯一可行的出路是先站在買(mǎi)方立場(chǎng)，幫助基民賺到錢(qián)，并使基民具有良好的、相對(duì)舒適的投資體驗(yàn)，由此，建立良好的口碑，就不愁沒(méi)有投顧產(chǎn)品的保有規(guī)模，從而實(shí)現(xiàn)賣(mài)方與買(mǎi)方的雙贏。

比如，將“客戶盈利比”作為基金投顧的考核指標(biāo)就是一個(gè)重要的買(mǎi)方立場(chǎng)。

二、精品策略

基金投顧本來(lái)就是為了簡(jiǎn)單理財(cái)，因此投顧產(chǎn)品的設(shè)計(jì)應(yīng)該少而精，不應(yīng)該過(guò)于復(fù)雜，讓普通投資者容易理解和選擇。

從產(chǎn)品類(lèi)型看，我覺(jué)得可以有不同股債配比的、不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的投顧，但要摒棄過(guò)于細(xì)分策略和各種賭方向的賽道型投顧。

比如，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，可以創(chuàng)設(shè)如下的基金投顧產(chǎn)品：

1、進(jìn)取型產(chǎn)品：以配置權(quán)益基金為主。

2、平衡型產(chǎn)品：股債大體均配，進(jìn)可攻、退可守的思路。

3、穩(wěn)健型產(chǎn)品：以配置偏債型基金為主。

4、保守型產(chǎn)品：以配置純債基基金或貨幣基金為主。

基金投顧不應(yīng)該走普通基金產(chǎn)品的老路，越復(fù)雜，越細(xì)分，投資者，尤其小白投資者越難選擇。

三、相對(duì)較高的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)

作為專業(yè)理財(cái)，基金投顧應(yīng)該設(shè)立相對(duì)較高的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

比如，站在買(mǎi)方角度，我們對(duì)基金投顧的最低要求，就是至少不跑輸市場(chǎng)平均水平，那么，基金投顧就應(yīng)該以各類(lèi)基金指數(shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

比如進(jìn)取型基金投顧應(yīng)該以偏股混合型基金指數(shù)或者偏股基金指數(shù)為業(yè)績(jī)比較基金；平衡型、穩(wěn)健型和保守型也應(yīng)該錨定相應(yīng)的基金指數(shù)。

四、陪伴到位

關(guān)于基金投后“顧”的問(wèn)題，我認(rèn)為應(yīng)該做到陪伴到位。尤其關(guān)鍵時(shí)刻的心理按摩，不能缺位。比如：

1、凈值大幅下跌尤其連續(xù)下跌時(shí)，投顧陪伴不能缺位。

讓投資者不恐慌，并且能夠“低買(mǎi)“跟投一部分，降低成本。

2、經(jīng)過(guò)反復(fù)下跌折磨，終于“出坑”時(shí)，投顧陪伴不能缺位。

小白投資者最容易犯的錯(cuò)誤，就是經(jīng)過(guò)千辛萬(wàn)苦、反復(fù)下跌的折磨，終于回本了，這時(shí)候絕對(duì)是最想賣(mài)出的時(shí)候。因?yàn)樗麄儽徽勰ヅ铝耍逻@樣回本的機(jī)會(huì)再也不會(huì)來(lái)。

但如果這樣，前面的苦就白受了。投顧陪伴就應(yīng)該在此時(shí)發(fā)揮專業(yè)投教的優(yōu)勢(shì)，讓投資者穩(wěn)穩(wěn)拿住籌碼，最終實(shí)現(xiàn)賺錢(qián)的目標(biāo)。

3、市場(chǎng)高歌猛進(jìn)、大家都覺(jué)得市場(chǎng)的賺錢(qián)最容易的時(shí)候，投顧陪伴不能缺位。此時(shí)應(yīng)該給投資者情緒降溫，引導(dǎo)投資者逐步賣(mài)出權(quán)益類(lèi)的投顧產(chǎn)品、買(mǎi)入偏債類(lèi)的投顧產(chǎn)品，提前做好防守。

投顧的陪伴需要到位，但也不需要太頻繁，重大事件可以解讀和科普一下，比如降息、降準(zhǔn)，比如大的經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái)，還有重要會(huì)議，等等。

但每日行情解讀一類(lèi)的大可不必，有可能徒增投資者的心理波動(dòng)。

其實(shí)投前、投中和投后應(yīng)該做好系統(tǒng)規(guī)劃。投前、投中做好了，投后陪伴，也就是“顧”的方面也就相對(duì)容易多了。

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