光伏支架有沒有規模經濟效益，就是量大以后就能把成本做下來？即跟二線廠商競爭的話，有沒有規模經濟效益？

(資料圖)

現在單個（玻纖）比鋁合金就是便宜10%。

像這種產品將來出來肯定是一種大眾化的產品，大眾化的產品在巨石具有無可比擬的競爭優勢，是吧？如果要低成本控制，低消耗的控制，這個肯定巨石有優勢。

也就是說組件廠商現在就已經很卷了，對于每一個部件的構成，對于上游原料成本的控制要求都很高，所以對于我們來說，我們是有搶占更多市場份額的機會的。也就是說當我的利潤，比如說我這個產品，我的利潤毛利率我就定在30%，我就不要高，別的（廠商）可能只有十幾個點他就做不了，是吧？這個就是將來我們比較大的優勢。我不是說這個產品將來毛利率要弄個百分之四五十，不是。我甚至可以降低毛利率，是吧？通過降低毛利率，從而把我的成本優勢轉為我的市場競爭優勢。

重量也降低，。光伏組件上面對于重量的要求不是重點。它關鍵還是降本，因為它量太了。

光伏就是支架已經占到它的成本的大頭了，它要減的話就是靠支架了，其他的框幅本身它已經沒辦法去減了？

我們現在在研究用玻纖來代替它的背板，后面不是還有個背板嘛，也是可以用玻纖來做的。

你們這個意向是什么時候就開始意向的？

去年下半年就已經開始在做認證和研究。一直在做客戶的一些認證和政府的一些機構的一些認知，因為它是用到發電的，它有可能有一些特別的許可和認證的環節，他不是說你想用就能隨便就用。

想請教一下，我們比如說外延式的并購，這方面有沒有一些細一點的方向？

我們現在并購更多的考慮其實是，我們十四五里面提到了：一核二鏈三高四化。一核是以玻纖為主業為核心，因為現在整個行業周期我剛才解釋過了，還沒有說是我們要去發展更多的其他主業；二鏈是中間有一條最關鍵的供應鏈，玻璃纖維其實還是一個有一定資源消耗性的，特別是對于礦產資源是有比較大的消耗性的，所以我們現在外延式的并購基本上是圍繞著玻纖上游，比方說大家看到我們做的礦山的一些投資，一些加工的投資。例如去年我們跟無錫的一家企業做的無銠板材加工的投資合作，因為大家知道我們賣銠粉（去銠化），對應的就是專門來做無銠漏板加工的企業投資。

所以我們現在外延是一些并購投資，更多的是圍繞著玻纖的上游。下游的復合材料，我們現在本質上面做的幾乎是沒有，比較少。是因為我一旦切入某一個下游，意味著跟我現有的客戶去搶市場。

你比如說我現在做一個下游，可能就是現在已經我有客戶在做了，我買了之后我那部分的客戶怎么來看待我這個供應商，所以現在來說我們并沒有大舉的進入到下游細分的一些復合材料領域，更多的是解決上游的安全保障供應和降低生產成本角度上面做一些外延式的并購。還有就是，行業里面的，同行里面的，如果有一些合適的并購機會，我們也會去關注。但是事實上來說：想賣你的，你是看不上的；你想買的，可能還有點問題。因為現在全球的玻纖企業就這么幾家，是吧？

你像上一輪18，19年，我們會有一些玻纖企業，找上門來說不想做了賣給你，但是問題是，我們在同行里面并購，要么解決一個市場問題，要么解決一個技術問題，你會發現現在的并購，如果這個企業不行，以上這兩個問題都解決不了。技術方面現在看不到說哪家玻纖企業我并購了之后對我技術提升有多大的一個幫助，那對于市場方面也是這樣子。一些想賣的玻纖企業往往針對的東西，低端的一些、中低端的一些市場對我們來說價值也不是很大。

我們現在你看包裝材料、礦石、化工等都有在做一些投資，而且我們還自己做裝備。我們現在智能化的生產線上，已經有不少的裝備其實是自己造，這個是非常區別于很多玻纖企業的。前兩年大家如果有看公告的話，我們專門是把以前的一個裝備車間改成了一個裝備的工廠，做一些差異化的，我自己研發用到我自己生產線的裝備，而不是一個批量化的跟第三方進行一個采購，是有非常大的區別。

供應鏈巨石起來這么大，工業這一塊我們自己有沒有在做一些工業金融和上下游在做一些降低周轉周期的舉措？

這個沒有做。算下來好像都不太劃算。因為現在做的金融機構特別多，其實意義不是特別大。有些公司自己搞了一個供應鏈金融，其實就是以自己低成本的資金，它的低成本跟供應商相對的高成本中間找了一個中間差，平衡了一下，本質上面意義不是特別大。

銠粉主要是我們的副產品，還是說是要用在我們相關的一些產品的生產線當中，我們出售的原因是什么？然后下游有看到有幾個采購商來采購，他們采購過去是用在哪些用途？

大家看到我們玻璃纖維拉絲，它是由鉑金和銠粉來做成的一塊漏板，相當于一塊篩子。這樣子一塊篩子，2400孔/4000孔和6000孔，它有孔柱。然后玻璃纖維絲通過漏板會拉成纖維。

為什么要用這種貴金屬？因為玻璃液流到漏板上的時候有非常高的腐蝕性，而且還有1000度左右的溫度，所以一般的材料根本就沒辦法比較長時間的忍耐這種玻璃液的侵蝕，所以我們用了這些貴金屬。

鉑金是什么？常見的就是女孩子的戒指。買一個戒指多少錢，我們是一塊板。然后銠是元素周期表里面靠近鉑金的，它這個價值比鉑金更加貴重，它起到的作用是增加漏板的硬度，不太容易變形。鉑金總體上來說它還比較軟，所以我們是加銠粉。這個是以前我們用銠粉的主要目的，添加比例基本上是在10%~15%，所以歷史上面我們買入了不少的銠粉，導致我們歷史上的銠粉購入成本很低。

然后現在我們漏版的技術開始有比較大的變化，就是說我現在可以用低銠甚至無銠的漏板，即通過用氧化鋯的彌散技術，也能夠保持漏板的硬度。那么銠粉對于我來說，我就可以把它騰出來，騰出來又正好碰上了市場上面老粉價格特別高。

所以這一個是非常機緣巧合下，就技術的成熟度和市場銠粉的價格高，兩個方面的結合，給了我們這樣子一個機會。

但是賣了銠粉雖然有了收益，同樣的一塊漏板里面有5公斤貴金屬，我賣了一公斤的銠粉，我肯定還是要添加一公斤的鉑金進去，要不然的話我就變成一個4公斤的漏板，重量發生了變化。所以賣銠粉的同時，還有一個買鉑金的過程來做無銠合金。最最主要的，還是無銠低銠的氧化鋯的離散技術比較成熟，還有一個是市場的價格，像銠粉的價格如果跌到特別低的位置，對于我來說就沒有賣出的價值和意義了。因為我一邊賣銠粉還要一邊買鉑金。所以如果賣出沒有任何意義了，我就不會去做這個事情。

（未完待續）

$中國巨石(SH600176)$

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