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房子和車子是每個人一生繞不過的主題，房子給予我們穩定安逸的生活環境，而車子則可以提升生活幸福感。但對今天的主人公@痛快舒暢來說，房和車更像是一把鑰匙，開啟了他的投資寶箱。本期達人秀就讓我們一起探索@痛快舒暢“買房買車”背后的投資故事。

(相關資料圖)

“一套房”和“一輛車”改變了我對投資的看法

各位球友，大家好！我是@痛快舒暢，很高興在達人秀的舞臺跟大家交流。如果說我最早接觸到投資，要溯源于我的父親。大概在1996-97年，當資本市場在全國遍地開花的時候，父親就第一時間參與到其中。說是參與，但那個時候父親基本上對于股市沒有概念，大都是聽消息操作。經過幾輪的沉浮之后，股市也似乎被他遺忘了。父親的經歷并沒有給我帶來投資啟蒙，反而使我對股市的看法一直都比較消極。

直到2013-14年，事情開始發生了轉變。當時從事地產行業的我和朋友探討“到底有哪幾家房地產公司能夠從這一輪發展中脫穎而出呢？”，我毫不猶豫的選擇了“融創”——原因很簡單，在當時的一輪房地產增長中，隨著城市化進程的加速，增速最快的將會是改善型需求。并且，很快就結合數據梳理了一套“基于人口和消費周期的購房趨勢”的判斷，后面1-3年的市場變化也完全印證了我的判斷（政策的突變原本就不再判斷之中）。

但對于這個判斷，我的選擇是購房，而朋友的選擇是投資股票。結果一年后，我買的房子開始橫盤，而他買的股票價格翻了接近兩倍。在2014年年中的時候，朋友為了購房清倉了股票，一次性付款換了一套三居。而我轉回頭看看自己，同樣的起始資金，我還依舊需要償還20年的貸款——這算是“超前認知”對應不同行為決策帶來的差異吧。

而這，算是資本市場給我上的第一課。但即便如此，在那個時候對于股市，依舊有一種天然的排斥。

時間來到2018年，當時我有增購新車的需求，彼時的北京已經開始限制燃油車指標，轉而開放了新能源牌照。于是，我開始研究新能源車市場，也順便研究了當時的造車新勢力和相關的公司，最本質還是希望買個車，千萬別公司都干不下去黃了。

很快就購買了自己的第一輛純電車——比亞迪秦EV。這款車在那個時候，可以說是除了進口版本的特斯拉以外，續航最長的車型了。雖然外觀一般，但開起來的感受讓我隱隱有些感覺，燃油車的時代可能會被改變了。于是從18年底開始鼓動身邊所有想要買車的朋友，建議他們“如果想要搶占北京的牌照資源，就盡快切換新能源車”，于是身邊的8-9個朋友都在當時切換了新能源指標，并在1-2年的時間里都增購了新能源車型，有買比亞迪的，也有買吉利、蔚來、小鵬的。但最震撼到我的也是一個同事，在我的鼓動下他并沒有先買車（因為指標至少也需要1年的時間才能拿到），而是選擇了先買了股票——結果也很簡單，當他切換好指標可以購車的時候，已經通過股市賺到了30萬元買車的錢，而時間也僅僅只有1年而已。

“一套房”＋“一輛車”，兩次相對超前的認知帶來完全不同操作和結果的經歷，開始讓我重新審視自己的判斷：能不能把自己的一些認知通過資本市場變現？于是，我經常開玩笑說：“一套房”＋“一輛車”，成為轉變我對于投資市場看法的最直接因素。

一次簡單的嘗試，引發了我對價值投資的思考

第一次進入資本市場，還是抱有嘗試性的心態，購買的第一只股票是“沃森生物”。當時公司剛好處在輿論的低谷——出售公司的輿論風波之中，通過監測高頻的“疫苗審批”數據（現在已經不披露了），也讓我意識到了這也許是一次比較不錯的“困境反彈“的機會，當然在2022年賣出時，最終也有了不錯的收益。

第一次“偷襲”成功，更多代表的是一次機會主義的嘗試。但我常常反思：“困境反轉”這樣的機會常有么？

在空檔期間，也曾經嘗試過地產的短期行情。但最終的結果也就是整體行業上漲的平均水平，并沒有獲得超額回報——這也讓我思考：“關于地產行業的認知，在現在的局面下能否成為超前認知呢？”

“從業者”到“使用者”再到“投資者”的經歷構建了我的投資體系

作為曾經的地產行業從業人員，在2020年前后就已經意識到：房地產的紅利期已經基本結束，那么作為一個一年新房銷售超過10萬億級別的行業，有什么行業有足夠的空間能夠替代地產，成為下一個階段中國經濟的核心驅動力量呢？

而汽車作為普通消費者除了房地產之外最大宗的消費品，正式進入了我觀察的視野。新車＋汽車供應鏈的年銷售金額超過8萬億，這樣的市場規模和容量還是非常值得想象的。

剛好，自己又作為第一批新能源的使用者，能不能把自己對于新能源的認識轉變成為超前認知，并在資本市場變現呢？——于是，順理成章地選擇了“新能源”這條“即陌生也熟悉”的賽道，“陌生”在于對于我們這些外行而言對汽車行業缺乏足夠了解；“熟悉”在于作為“新能源車的超前消費者”，我對新能源的現狀、變化和發展還是有些自己的見解。

既然，是想要變現自己的認知，那還是得回歸到我的投資邏輯來——也就是：“常識”＋“邏輯”＋“數據”的思考框架和分析思路。

從政策、趨勢和行業數據開始著手，慢慢的梳理行業的關鍵因素，再結合高頻數據的驗證和邏輯梳理。于是，在2020年底年基本上確定了自己的投資思路：從新能源整車——到核心的動力電池——再到關鍵礦物資源。

當然，這樣的思路放在20-22年的整體收益還是非常不錯的，不過進入到22年第四季度之后，也一樣會受到市場整體波動的影響。

對于熱門的新賽道，要保持敬畏之心

感觸最深的時候，是2021年和2022年比亞迪的兩次大跌（從峰值回落40%），當時在雪球上有很多球友都表示扛不住了，紛紛留言對于市場怎么看？對于，我而言說一點擔心都沒有，那確實有點不太真實。但當我聚焦于行業發展態勢和企業基本面的深度研究之后，的確沒有那么緊張。一切最終還是要回歸到對行業的基本面的判斷上，如果趨勢還在、基本面向好，當下的波動充其量屬于擾動。用平和的心態對待過程中的擾動，對于我們每個人而言都是至關重要的。

其實，在23年年初到現在，很多其實會發現原先的“新能源賽道股”并沒有那么有熱度了。原因很簡單，掌握定價權的資本才是影響到市場的風向標。但是，對于類似于我這樣的普通投資者而言，投資的本質是一場孤獨的游戲。在這個游戲中，如果有觀點不妨大膽的假設并小心求證：用“常識”＋“邏輯”＋“數據”，更容易建立自己的投資方向和策略。而對于熱門的新賽道，保持敬畏之心。

回歸到具體的投資策略調整方面，通過最近2-3年的持續跟蹤，對于新能源相關行業而言，可以明顯的看到開始進入第二個階段的增長期——從中國走向世界，原先只考慮中國市場的空間，到25年就能看到增長的天花板。但隨著出口數量和份額的增加，如果一旦海外市場的天花板打開，增長的空間將會是國內空間的2－3倍，在2022年中國已經超越德國成為全球第二大汽車出口國，如果不出以外在2023年將會超越日本成為全球第一大汽車出口國。而且未來能夠走到全球的不僅僅整車企業，還有來自中國的汽車供應鏈特別是智能化和新能源相關的供應鏈，也會伴隨著全球的新能源轉型，迅速的成長和壯大。而這也是經濟從“內循環”進入到“外循環”的一次全面的突破，也是從“中國制造”到“中國品牌”的全面對外輸出的又一次歷史性機遇——也許從2025年開始，我們會看到一個又一個，全球化、全品牌化的“新能源價值鏈”的全面崛起。

致新手朋友們的話

當然，對于投資，作為一個投資經歷不足4年的投資者，個人自己還是屬于投資市場的“菜鳥”，到現在甚至還沒有經歷一輪完整的“牛熊周期”。雖然經歷過大跌，但依舊對于市場的趨勢有信心。

對于個人而言，認為投資中最重要的事情就是：“用閑散資金投資”這是保持投資心態平穩的最好方式。當然，這一切還是建立在對于行業、趨勢和公司的判斷之上的。

如果說，要給同樣的初入股市的朋友們說一句話：希望大家，快速找到自己的能力圈，作出自己的認知與判斷，股市會很高效的反映出“我們的認知”與“市場的認知”差異，并在收益上反映出來，通過快速的反饋與修正來建立起自己的投資邏輯和觀點。當然在初期最好還是避免使用杠桿，保證學習階段的心態平穩才是最重要的。

最后還是要強調說明一下：股市有風險，投資需謹慎——本文中提到的所有股票，不作為投資建議和依據。

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