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#2023上半年基金投資總結#

轉眼2023上半年就要結束了。2023上半年波動較大，截止2023.6.27，滬深300指數跌了0.68%。偏股混合型基金指數跌了2.09%。下面是我個人的2023上半年基金投資小結。（還差幾個交易日，但影響不大）

(相關資料圖)

一、今年的基金投資收益：

漲幅：0.98%。（以場外基金計算，場內因為和股票在同一個賬戶，不好詳細計算）

自己總體滿意，跑贏了偏股基金指數（今年跌了2.09%。）（截止2023.6.27）

二、半年度操作回顧：

1、年初主要資產在股票，基金倉位較低，主要持有萬家中證1000增強c.

2、5月份開始基金加倉，主要加倉納斯達克100指數基金、標普500指數基金。嘉實信息產業等，同時減倉萬家中證1000增強c.

3、6月清倉嘉實信息產業，主要加倉納斯達克100指數基金、標普500指數基金，還有做一些平臺補貼的債券基金和固收+基金。

4、當前持倉廣發安享c、嘉實納斯達克100c、富榮國開1-3年c等。其他還有一些其他公司的納斯達克100指數基金。

小結：加倉節奏不算好，納斯達克100指數低位膽子小，加的不多，在次低位的加的稍多，對于嘉實信息產業等tmt持有比例不高，拉低了基金收益影響。

三、2023上半年基金投資思路回顧：

2、2023年做的不好的是加倉節奏不算好，納斯達克100指數低位膽子小，加的不多，在次低位的加的稍多，對于嘉實信息產業等tmt持有比例不高，拉低了基金收益影響。

2、提升基金投資比例。（2022年股票資產在個人資產配置達到9成，2023年會調整到一半一半，股票方面有中國神華收益還不錯）

3、看好納斯達克100指數的長期走勢，但會在設定的目標止盈。

納斯達克100指數基金的投資邏輯：

納斯達克100指數有不少特有的優勢。

（一）基礎實力強：

背靠一個強大而且持續增長經濟體，背靠巨大的市場。美國是最大的經濟體，經濟長期保持增長，美國市場是世界最大的市場。

（二）完善的制度設計：

1、美股擁有擁有完善的法制環境和監管制度。

美國有完善的法制環境和監管制度，包括嚴格的證券監管法律，有集體訴訟制度等。安然、世通等大公司財務造假，被發現后受到嚴厲的處罰，安然、世通都破產倒閉。安然公司前首席會計師被判7年監禁，為安然服務的著名五大國際會計事務所之一安達信因此倒閉，相關的金融機構花旗集團等被罰向安然破產的受害者分別支付了數十億美元的賠償金。

2、美股吐故納新，有完善的上市和退市制度，確保了優勝劣汰。

納斯達克市場有市場化的注冊制，有多元化的上市制度，完善的優勝劣汰的退市制度。2001 年以來納斯達克上市公司總數量在不斷下降，由 2001 年底的 4031 家下降至2020年12月的 2841 家。

3、美股擁有大批優秀的企業家和完善的管理層選拔制度，持續專注于科技創新和企業發展。擁有持續不斷的優秀上市資源。擁有大批長期增長的優秀公司，優秀公司的持續的盈利推動指數不斷上漲。

優秀的企業家比如：微軟的比爾蓋茨和納德拉、蘋果公司的喬布斯和庫克等。長期增長的優秀公司：如微軟、亞馬遜、蘋果等。

如蘋果公司2017年至2021年的歸母凈利潤圖顯示持續上漲：

有研究表明納斯達克100指數的上漲主要來自盈利貢獻。

納斯達克100指數成分股公司的管理層選拔制度包括董事會的運作制度完善，能選出符合股東利益的管理層。比如微軟在鮑爾默時代表現一般，股東們通過制度可以重新選擇其他CEO，在新CEO納德拉的帶領下，微軟再創輝煌。

4、美股的公司在股東利益上制度設計完善，很多公司堅持派息、回購，持續提升公司價值。納斯達克市場的公司的高管薪酬很大部分是與公司股票價格長期綁定，因此公司高管會長期的動力不斷提升股票價值。

5、標普500指數和納斯達克100指數成分股公司的業務遍及全球，全球化程度很高。

6、標普500指數和納斯達克100指數成分股抵御風險能力強。這些公司擁有大量的現金儲備，當市場出現下跌時，這些企業可以用現金更好的抵御風險，回購自家股票，來增加每股收益。或者在危機時發起了對中小公司的收購，增強自身的優勢。

7、美聯儲6月暫停加息，美國的通脹可能下降，利好股市。

風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。對于2023年保持樂觀，經濟可能轉暖，市場在大跌后，吸引力更強。

風險提示：不同基金的投資策略，不同基金的風險特性不同，投資者要根據自己的風險偏好和投資需求選擇表現好的基金，本文討論基金倉位較高，波動較大，屬于中高風險產品，歷史表現不能預測未來，本文為個人看法，只是討論個人的投資思路，不作為投資建議，據此入市風險自擔。

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