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$板塊輪動(TIAA026060)$

今天首先聊聊美股，因為近期美股出現了比較明顯的利好但不漲的情況，咱們來看看什么原因。

(相關資料圖)

首先，昨晚美國公布了一項重要的經濟數據，就是非農就業人口變動，預期為新增20萬，結果只新增了18.7萬，低于市場預期，同時也是連續兩個月增長低于市場預期。

非農數據不及市場預期，對于美國的經濟來說不是一件好事，但是對于資本市場不見得是壞事，因為非農數據是美聯儲判斷是否繼續加息的重要參考指標之一，非農數據不及預期也就意味著美聯儲停止加息的概率進一步提高。

昨晚數據一公布正如預期的那樣，美元指數直接高臺跳水，充分體現了市場預期。

按理來說，這樣的數據表現應該是利好美股的，美股也確實出現了集體高開并繼續往上拉升的情況。

然而，正如開頭所說的那樣，美股卻出現了利好卻不漲了的情況，最終依舊收了一根陰線。

這個位置，美股階段性小見頂的形態也是越發的明顯了，包括再一次回踩到30日均線支撐即將跌破，且MACD似乎已有加速向下的趨勢，近期建議對待美股一定要更加謹慎才好。

另外，我們也都知道，納斯達克100指數的成本股集中度還是相對比較高的，說白了納斯達克之所以這么多年那么牛，主要還是因為其前幾大權重股確實是牛氣，一直表現非常優秀。

包括蘋果、微軟、英偉達、亞馬遜、特斯拉、meta、谷歌等，前十大重倉股合計占比超過了50%，尤其是蘋果和微軟這兩家，占比最高，影響力極大。

蘋果公司公布了財報，財報顯示公司營收已連續三個季度下滑，且iphone收入低于預期。

因此近期蘋果表現不佳，對整個納斯達克指數影響比較大，甚至周五出現了比較大幅度的跳空低開，整體收跌4.8%，股價已經跌破了60日均線。

而微軟近期表現也不是很好，也出現了較深度的回踩，股價跌破了60日均線。

納斯達克兩大巨頭后續如果不能挽回頹勢，這一波納斯達克真正的回踩，應該很快就要到來了。

不過下周，市場存在一個非常大的變數，我之前也說過了，下周周四晚上8點半將會同時公布美國7月份的CPI數據，和初請失業金及續請失業金人數。

暫時還看不到市場的預期是多少，前值是3.0%，市場普遍認為7月份的CPI會出現一波反彈，因為沒了高基數。

我個人的觀點是，這將會是未來近一個月，唯一一次比較動蕩的情況了，后續無論數據是好是壞，都能逐步消化并且迎來接近1個月的溫和時期。

首先這一次的CPI會迎來反彈，市場已經提前預期了，就看反彈多少，如果是小幅反彈，市場完全可以接受，很快就能消化完，短期利空，但是影響不會太持久；

而如果并沒有反彈，而是繼續下行，那可真就是太大的利好了；而如果是大幅反彈，甚至反彈回到4%的水平，對于市場來說就是比較大的利空了。

美聯儲的下一次議息會議定到了9月21日，距離當下還有一個半月的時間，距離下一次公布8月份CPI數據還有接近1個月的時間。

也就是說，這一次CPI公布后，大約能有接近1個月的時間是相對比較溫和的，起碼不會有太爆炸的經濟數據出來了。

而根據我對美聯儲鮑威爾風格的觀察，如果CPI數據出來大幅不及預期，鮑威爾反倒可能會放出偏鴿派發言，如果CPI數據出來超出市場預期，鮑威爾反倒會放出偏鷹派的發言。

而真正會決定美聯儲最終要不要再有一次加息的核心，應該還是在于8月CPI數據，美聯儲就可以通過觀察連續兩個月的CPI數據趨勢變化，來做出最終的判斷。

正因為充滿著不確定性，個人覺得，下周我們需要保持非常大的謹慎，無論是美股還是A股，都是要繃緊一根線，尤其是在周三以后，前兩天或許還好，影響不大，但是后面我們就要開始考慮CPI數據的影響了。

并且我們需要能夠根據CPI公布的結果做出跟進操作。

至于A股，我覺得當下需要拆分成兩部分去看待，當下A股最重要的兩個影響因子：

政策層面如果上頭穩指數的意愿非常強烈，A股近期依靠大金融也能一定程度走出獨立行情，不受到美股的影響，這一點起碼從過去兩個星期的表現來看，意愿還是比較強的；

但是說實在的，我依舊認為市場想要走出持續性行情表現，還需要依靠其他板塊也能站出來，光靠大金融還是差點意思，其他板塊想站出來，那么人民幣持續升值，吸引外資持續流入就非常關鍵了。

后續我們依舊本著這個思路，重點關注這兩個大的方向，去跟隨市場做出操作。

OK，今天就聊這么多吧，希望今天的內容能對大家有所幫助。

文章的最后，需要再做一個免責聲明：上面所有的分析內容也只是我的個人推測，不代表事實一定如此，也不見得一定對，僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。

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