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北上資金一旦凈流出，股市就調(diào)整。

北向資金凈賣出24.98億元，滬指跌0.59%、深證成指跌0.83%、創(chuàng)業(yè)板指跌1%。

市場成交額萎縮，今日成交8901億元。

【資料圖】

最近發(fā)現(xiàn)：市場調(diào)整的時候，AI板塊總能翻紅。

上次，我們拉了一下2季度FOF持有較多的主動權(quán)益基金：

我們看看這幾只增持數(shù)量較多的基金：

規(guī)模58.07億，基金經(jīng)理楊鑫鑫。

這只基金1季度規(guī)模不到30億，二季度規(guī)模幾乎翻倍。去年底，這只基金機構(gòu)持有占比60.19%。需要著重看一下基金中期報告出來，這個機構(gòu)占比如何。

換手率低于平均水平。

基金經(jīng)理楊鑫鑫，2019年3月管理這只基金，管理時間4年又160天，任期回報111.07%。

今年漲17.02%，下面是近4年完整年度的業(yè)績：

總體來看，牛市表現(xiàn)一般，熊市表現(xiàn)亮眼。

特別地，這只基金去年獲了晨星獎，知名度也算提升了不少。

二季度操作“增持的方向包括化工、鋼鐵等偏周期的領域，立足于判斷相關行業(yè)中長期盈能力存在合理回升的機會；減持了 TMT、金融，部分基于性價比的考慮以及對潛在風險的適度控制?！?/p>

A、C兩只基金規(guī)模超過77億。當然，上述名單僅僅是FOF持有的A類，還有不少持有C類的。

大成基金的劉旭，一直是我看好的一位基金經(jīng)理。大概在2020年4月份我就開始關注了。當時劉旭管理基金剛剛不過三年時間，現(xiàn)在劉旭管理基金已經(jīng)超過8年。

今年以來漲14.12%，7個完整周期，這樣的穩(wěn)定業(yè)績相當之亮眼。

牛市跟得上，熊市跌更少。

我之前總說劉旭“惜字如金”，確實在季報里之后一兩句話。最近的季報里，可算多寫了點。但這些也不耽誤我對其喜愛，畢竟業(yè)績在那里擺著呢。

換手率不高，價值投資風格。

規(guī)模60.39億，基金經(jīng)理楊楨霄。

我覺得很“意外”，竟然有10只FOF2季度增持了一個行業(yè)主題基金，醫(yī)藥行業(yè)這兩年被錘的很慘，甚至這兩天還得跌。

看了一下楊楨霄，管理的四只基金均為醫(yī)藥基金，規(guī)模已經(jīng)破百億。就拿這只來說，從2021年3季度就一直處于“凈買入”狀態(tài)。在醫(yī)藥調(diào)整的階段，凈買入更多。

雖然醫(yī)藥行業(yè)還在調(diào)整，但是從基金經(jīng)理獲取超額收益的能力看，還是很厲害的。

6年多的時間，超額收益超過115.77%。

二季度觀點，“站在當下時間點，無論是中短期還是中長期，我們都非?？春冕t(yī)藥行業(yè)，認為投資的機會較好，因此整體倉位較高。在行業(yè)內(nèi)部，我們相對更看好嚴肅醫(yī)療板塊，即醫(yī)院端相關的各種細分行業(yè)，包括創(chuàng)新藥、器械耗材IVD（體外診斷）、仿制藥、處方中成藥等?！?/p>

FOF，同行選同行，也是有一定的參考意義的。但不少FOF持倉時間都不長，有“賺點就走”的嫌疑。

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