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2023年4月以均價(jià)22.9元/股的價(jià)格增持約1個(gè)多點(diǎn)湯臣倍健的長(zhǎng)期倉(cāng)位，這是今年以來第三次增持湯臣倍健。湯臣倍健的長(zhǎng)期倉(cāng)位創(chuàng)出新高。

另，今天還以25.91元/股的價(jià)格增持1個(gè)點(diǎn)不到的雙匯發(fā)展中期倉(cāng)位，這也是今年自3月份首次買入后的第二次增持動(dòng)作。雙匯發(fā)展的倉(cāng)位也創(chuàng)出新高。

這兩個(gè)公司的主要投資邏輯未變，與上次增持一樣。

略微有些不同的是自己對(duì)雙匯發(fā)展的認(rèn)識(shí)有了新的感受，原來自己只是當(dāng)它現(xiàn)金倉(cāng)位看待，類似高息債券，特別當(dāng)下股價(jià)低估之時(shí)，雙匯的投資防御性極好。

——按照公司往年股東大會(huì)的召開日期、分紅除權(quán)日期，今年公司大概率依舊會(huì)在本月底分紅除權(quán)，那么這個(gè)月自己將分得每股1元的紅利，并且從5月開始，股價(jià)將變成25元左右，意味著對(duì)應(yīng)今年全年只有不到14.5倍的PE估值，即使還是原來那個(gè)現(xiàn)金奶牛的雙匯，這個(gè)估值也已經(jīng)是非常便宜的了，因此未來自己一方面可以分得保底的絕對(duì)紅利收益，向上也可以博取至少20%的估值修復(fù)收益。所以這筆投資對(duì)我來說最多就是回報(bào)相對(duì)不足，但不存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

而今，自己感覺可能低估了公司的發(fā)展前景以及公司管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)努力程度。從雙匯這兩年的經(jīng)營(yíng)動(dòng)作及品牌打造及維護(hù)看，雙匯已經(jīng)不是自己印象中的那個(gè)老氣橫生的雙匯了，她變得年輕化了，管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)也更加積極了，愿意跟著消費(fèi)者走，跟著國(guó)潮風(fēng)走，跟著年輕人的思維去做一些嘗試了。

預(yù)制菜板塊由于公司優(yōu)秀的渠道資源、渠道打造能力、食品加工能力，還有供應(yīng)鏈上的話語(yǔ)權(quán)，我現(xiàn)在比較看好雙匯在預(yù)制菜這塊有很好的發(fā)展前景，不出意外的話，雙匯很可能能成為預(yù)制菜行業(yè)，特別是禽肉預(yù)制菜這塊的行業(yè)一哥，我覺得它相比安井、圣農(nóng)這些企業(yè)更具有先天優(yōu)勢(shì)，不僅在品牌端，還有在產(chǎn)品品類端、渠道端等各方面，雙匯相對(duì)更優(yōu)。就好比妙可藍(lán)多開始做奶酪做的很棒，但當(dāng)伊利等牛奶巨頭進(jìn)入，立刻就會(huì)對(duì)奶酪市場(chǎng)形成洗牌，因?yàn)橐晾邆涓玫某杀緝?yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)、供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，這種強(qiáng)大不是一個(gè)新秀品牌可以在短時(shí)間內(nèi)能復(fù)制和超越的。由于預(yù)制菜市場(chǎng)空間足夠大，所以只要預(yù)制菜這塊雙匯能做起來，公司將從一個(gè)債券型投資標(biāo)的再次轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)成長(zhǎng)型企業(yè)，那么今日的投資將會(huì)有額外的驚喜。

23.4.10簡(jiǎn)單記錄，方便日后復(fù)盤$雙匯發(fā)展(SZ000895)$$湯臣倍健(SZ300146)$

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