一、業績會交流會要點摘要

(資料圖)

回首過去的一年，全球經濟復蘇乏力，下行壓力不斷加劇，面對重重挑戰，公司憑借多元化的發展布局以及精細化的運營管理，逆勢取得良好表現。業務發展方面，opera 持續進行產品升級，并與open AI 展開全面合作，提供原生AI 功能，幫助用戶總結解釋所瀏覽的內容，帶來最前沿的使用體驗，同時繼續向高用戶價值地區擴張，不斷深化北美、歐洲等核心關鍵地區發展。

元宇宙方面，目前OperaGX月活用戶已經突破 2200 萬， 發布游戲已經超過 4000 款，社區內容生態日趨豐富。

Starx：目前旗艦產品已成為全球領先的音樂社交平臺，在東南亞、中東及拉美等主流市場穩居行業第一。也積極布局下一代終端設備，推出starmakerVR 版，提升 VR 端優質音樂社交體驗。

Arkgames：《圣境之塔》已經完成東南亞、港澳臺、歐美及日韓地區發行，并于2022 年9月成功取得國內游戲版號，預期 2023 年完成國內發行。

閑來互娛：不斷豐富產品形態，布局國內棋牌直播業務，并快速實現從0 到 1 的突破。

此外，公司在人工智能方面取得里程碑式發展，并與戰略合作伙伴一同發力，實現AIGC 模型算法層的技術創新與突破。目前，公司已經成功開啟了對標 ChatGPT 的雙千億級大語言模型天工 3. 5 的邀請內測，后續將公司將繼續推進昆侖天工系列模型的研發與迭代升級，聚焦文本、音樂、圖像編程等多模態內容生成能力，全力投入AIGC 社區建設。

業績表現方面， 2022 年度公司實現營業收入 47.4億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤11.5億元，收入及利潤規模，穩居行業前。同時，公司核心業務保持強勁增長，實現歸母凈利潤 6.4 億元，同比增長112%，整體毛利較上年同期增加 7 個百分點，進一步上升至79%，經營能力與盈利水平不斷提高。2023年第一季度，公司實現營業收入12.2 億元，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 2.1 億元，實現經營性凈利潤 1.7 億元，同比增長70%。強勁的業績表現證明了公司深厚的發展潛力。

此外，今年初公司對旗下業務進行戰略重組，starx和arkgames合并升級成為starark，此次重組有效促進相關資源整合，幫助公司更好聚焦 AIGC ，將以音樂AI與游戲 AI 為主要發展方向，研發推出相關產品，幫助創作者不斷提高生產力，并滿足用戶的個性化需求。

從今年一季度開始，公司業務板劃板塊重新劃分為 AGI與 AIGC 業務板塊、海外信息分發與元宇宙業務板塊和科技股權投資業務板塊。展望未來十年，昆侖萬維將堅定的allin AGI與AIGC，全心全意投入通用人工智能與 AIGC 領域，站在新一輪科技與產業革命的歷史起點，我們對公司的未來充滿信心。

二、Q&A

1：天工3.5大模型過去布局的過程和當前工作重點，未來研發方向，開源對公司的意義？硬件設備和大模型的匹配程度，是否需要采購更多設備，是否需要融資？

我們和奇點智源是國內研發上經驗最豐富的公司，短期聚焦多模態模型研發，長期展望更通用的的AI人工智能，開源模型可以以滿足用戶的長尾需求，降低用戶門檻，建設更好的生態應用環境，縮短AI和美國差距。

公司4400萬美金采購的模型目前已經滿足千億文本大模型的訓練需要，但是隨著算法進步和優化，我們在經驗積累和硬件能效比都有大的提升，我們會根據需求調整對硬件的投入。

2：大模型的應用方面，跟外部合作落地的節奏？和內部的場景結合的節奏？

應用層面，大模型應用領域是B端降本、C端增效的邏輯，已經獲得B端合作伙伴的客情，內部在測試中，未來會開發API接口，針對重點行業研發專有大模型，在B端獲得先發優勢。從內部來說，各個研發環境都在AI化，包括游戲的美術、運營、策劃。設計，內容、編輯等等，在音樂領域，文本和圖片生成也在發展，內部結合非常順利。

3：業務架構方面，今年推動內部業務整合，展望內部業務整合的效果，和AI結合方面資源整合，快速實現落地？

為了更好的聚焦AGI和AIGC業務板塊，年初將starx和arkgames合并成starark，以音樂AI和游戲AI產品為方向，推動AIGC方面應用。在游戲的 AIGC 方面，公司也在游戲開發運營的各個環節都在全面的推進AIGC化，進一步提高游戲研發效率和研發質量。展望未來10 年，昆侖萬維全心投入AGI和AIGC，從集團的層面整合各個板塊的資源，優化配置，然后推業務盡快的發展落地。

4：大模型投入成本，未來投入的規劃？

第一期投入4400萬美金，后期根據進度和市場需要進行調整，AIGC和通用智能方面加大投入，公司也為此做好了準備。例如我們把整個板塊合并成三個板塊，其中最最重要的板塊就是通用人工智能與AIGC 板塊，我們會持續在這個方面進行投入。目前現金流十分充足，經營性凈利潤每年在增長。

5：Opera 接入模型后怎么樣？

Opera目前和OPENAI合作，在瀏覽器內提供更好服務，我們認為搶占市場份額非常重要，國內來說，在C端，我們做好一切準備和符合監管需求的情況下，會優先展開服務。在B端我們現在合作的需求是非常多的，也在逐步的推進中，一旦有相關成功案例出來會第一時間公布。

6：天工3.5和其他大模型的區別？:

天工3.5從2020年開始，基于 transformer 解碼器路線進行研發，團隊是GPT方面研發最長的團隊，工程經驗也較為豐富，天工記憶力很強，前最多可以實現1 萬多的文本對話，實現20 輪以上的問答交互對話，對話體驗非常好，其次語義理解和文本寫作能力比較好，然后在解碼過程中的準確性和安全性得到了提高，復雜任務和場景中間能夠快速和準確的響應質量，輸出高質量的問答，最后，采用雙千億倉庫的超大規模結構，一個千億級別的底座模型和一個千億級別的排序模型，具有更高級的自主學習和智能涌現的能力，能夠解決跨領域的問題和比較復雜的邏輯問題，場景化的微調讓它在各種場景下都能展開流暢和智能的對話，提供個性化幫助，寫作方面接近chatgpt，中文語境下會更好。

國內的落地是C端和B端的并行，我們一直有先發優勢，B端的落地和C端的用戶獲取上優勢很大，海外的B端和C端也有優勢，我們非常有信心。

這次大模型競賽中，研發隊伍的質量更重要，我們的團隊有兩年的工程經驗，我們非常有信心，大模型的發展道路目前還在變化中，各個公司都在預測未來方向，我們從2020年開始投入大模型研發，2022年提出allin AIGC的口號，所以公司AIGC的認知非常超前，我們在B端和C端和算法演變上有很信心，在長期中我相信我們會處于第一梯隊。

7：合作方奇點智源的合作模式，以及我們的投入？商業模式和玩法因為AI的出現會發生變化嗎？

和奇點智源為合作關系，目前是技術上合作，在研究人員方面有200人，目前還在擴充中，未來allin AIGC和AGI。

商業模式方面，B端方面，金融，能源，交通，氣象的行業數據和AI大模型的融合，實現降本增效，加速行業發展，提升應用環境。其次AI在醫療，能源，科研方面也會起到很大作用，這是非常關注的方向，也會朝這個方向去努力，提升 B 端的應用場景，能夠幫助 B 端的更好的解決痛點和工作的問題。

C端方面，AIGC 帶來最大的作用是降低創作內容的門檻，不必學習基礎知識，直接創作音樂，漫畫等等，我們相信會產生下一個抖音，讓用戶創作更多新的內容，我們會大力發展AIGC 工具，能夠讓用戶極低門檻的創作更多的內容，從而形成這個新的這個內容社區和內容平臺，不僅在中國，未來在歐美地區也會興起。

8：開源生態和OPEN AI的差距？我們未來怎么推進開源生態的發展？

方漢：我們推進開源社區的出發點，希望大語言模型和AIGC的工具能形成健康的中文開發者社區，滿足國內中小企業的開發需求，為我們的B端銷售帶來光明，各行各業在大模型方面大的應用都非常感興趣，這對我們產品銷售非常有利。總之，開源社區帶來技術上快速迭代，在長尾需求方面帶來快速滿足。

9：AI 繪畫、 AI 代碼、AI 音樂等等四大類應用的情況，有沒有量化的數據提供？

方漢：現在主要精力在文本大模型的研發上，同時音樂生成模型也在研發中，文本和音樂大模型研發上比較快，因為版權方面的原因，有很多事情需要去滿足，因此會在適當的時候繼續推進這個工作，敬請大家期待。

10：天工大模型的迭代節奏？升級版本的推出節奏？

方漢：目前一直在在迭代過程中，中國預訓練大模型目前還處于追趕階段，文本大模型達到國際一線水平之后，我們會啟動下一代的多模態預訓練大模型的研發，當前還處在數據收集階段，在文本大模型的研發初步完成之后，會正式啟動多模態大模型的研發。文本大模型后續會持續迭代。

11：大模型訓練的語料來源？收入模式在未來的變化？產品迭代速度會造成收入結構的變化？

中文語料為主，從公開數據集和網頁抓取為主，同時收集大量行業數據，論文數據，編程數據，清洗后得到文本數據集，和奇點智源已經進行了兩年。

收入構成，B端應用還在起步階段，公司將會從一個以主要以C 端收入為主的公司轉變成 B 端+C端收入并存。這次大模型的到來，對于所以行業來說都有比較大的刺激，海外方面，基于AIGC的新形態的社區方面，帶來更多C端收入。

12：個人版本什么時候發布？

大模型企業需要滿足監管需求，具體個人版本時間不確定，在申請中。

13：AI對游戲布局方面，有什么創新的方向？

方漢：游戲生命周期有限，只有UGC游戲模式長盛不衰，AIGC接入后，用戶創造內容更加多種多樣，不需要學習編程和美術就能創作自己的游戲內容。因此我們將堅定不移地推行這個以UGC平臺為主題發展方案，輔助AIGC的融合，實現UGC+AIGC快速發展。公司也會在也有這種在研的這種UGC 游戲平臺，那么有了 AIGC 技術的加持，下一個《我的世界》會在UGC+AIGC平臺中出現。

14：公司大模型的業務領域和范圍？大模型帶來的機會。

大模型是30年來的大機會，僅次于互聯網，我們有大模型的底層技術，在C端和B端都有很強的發展能力。

機會和行業方面：有大量行業數據的行業，大模型會融合的比較快，但長期來看，全行業都會有深刻變革，機會非常大。

15：AIGC在Opera用戶運營和商業化帶來的變化，長期來看，瀏覽器被AIGC商業化形態的影響？

瀏覽器為重要入口，目前Opera 瀏覽器在全球有 3. 2 億用戶，大模型為搜索引擎的升級版本，大模型有更自然的入口，更全面，更直接的回答，從長期來看大模型必將取代搜索引擎。

瀏覽器作為大模型入口，使用頻率會大幅度提升，opera作為世界第三瀏覽器，也會在這個過程中逐漸的進行產品的迭代和演進，未來會提供更多功能，獲取更多用戶，我們非常看好瀏覽器未來的發展。

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