環(huán)球微頭條丨中國神華穩(wěn)如老狗——業(yè)績及分紅推算
2023-05-13 12:32:00 來源：雪球網(wǎng) 小 中
我在《未來煤價是漲是跌？——多空雙方深度總結(jié)》一文中總結(jié)分析了未來市場煤價的走勢，得出的結(jié)論是大概率會緩慢向下走。其實有一些煤炭企業(yè)的業(yè)績受市場煤價的波動較小，中國神華就是其中的典型，簡直穩(wěn)如老狗。
(資料圖)
自2007年上市以來，中國神華在分紅比例上就十分穩(wěn)定。
其中又分為兩個時期。
2016年，分紅590億元，相當于當年凈利潤的260%！
2021年，豪氣分紅502億，相當于全年凈利潤的100%！
神華的分紅，夠穩(wěn)！
以23年一季度的數(shù)據(jù)為例。現(xiàn)貨比例為 7.7%，剩下的全部是年度和月度的長協(xié)。
從17年到21年，神華的長協(xié)均價在535元左右。
17年，每股收益2.26元。
18年，每股收益2.21元。
19年，每股收益2.17元。
20年，每股收益1.97元，當年市場煤價最低跌到300多一噸。
21年，每股收益2.53元，當年市場煤價最高突破2500元一噸。
可以看到，在20-21這兩年間，煤價從300多元到2500多元，相當于8倍多，但神華的每股收益只上漲了28%。
由于市場煤漲得太多，神華22年的長協(xié)煤價也有所提高，保持在675元左右。對應(yīng)22年的每股收益為3.5元。考慮到未來市場煤的價格會回落，675元一噸的長協(xié)價會稍微下調(diào)一些，675元/噸的價格可以作為神華估值的上限來看。
在535/噸的長協(xié)均價下，如果沒有太大的產(chǎn)量釋放，神華的每股收益在2.2元左右，按照最低60%的分紅比例，則每股分紅1.32元，這是對神華估值的一個底線。
所以，在675/噸的長協(xié)均價下，如果沒有太大的產(chǎn)量釋放，神華的每股收益在3.5元左右，按照75%分紅的比例算，則每股分紅2.62元，這是對神華估值的一個上限。
而且神華還有國家能源集團優(yōu)質(zhì)煤礦注入的預(yù)期，能夠帶來更多的利潤。
神華的市盈率大多數(shù)時候在在6.5倍—13.5倍之間波動，8倍—9倍是一個比較正常的區(qū)間。
$中國神華(SH601088)$$陜西煤業(yè)(SH601225)$$兗礦能源(SH600188)$
#煤炭##高股息率投資##紅利策略#
@今日話題@超級鹿鼎公@闖關(guān)東了吧@HIS1963@小七滾雪球@榆林子洲
關(guān)鍵詞：
相關(guān)文章
- 環(huán)球微頭條丨中國神華穩(wěn)如老狗——業(yè)績及分紅推算
- 請堅定持有白酒！|全球觀速訊
- 天天熱頭條丨下午，有大消息
- 環(huán)球熱議:AI真龍-科大訊飛邏輯篇2
- 當前快訊:海南自貿(mào)港首支S基金落地三亞
- 重點聚焦!美官員稱伊朗扣押騷擾商船，美軍方將加強海灣地區(qū)防御態(tài)勢
- “三無職工”遭遇欠薪？工會法律援助幫他們逆風翻盤！_世界新視野
- 【天天報資訊】徐工機械：根據(jù)wind統(tǒng)計，今年一季度公司機構(gòu)加倉同比增長近400%，絕對優(yōu)勢領(lǐng)跑行業(yè)
- 廣西“90后”寵物護士：細致守護不會說話的“病患” 天天時訊
- 襄陽市安定醫(yī)院開展慶祝“5.12”護士節(jié)暨表彰大會
- 車主對名爵6評價如何？買車之前這些你要知道-關(guān)注
- 北京2023年超10萬人在線提交積分落戶申請
- 中糧科技：聯(lián)合開發(fā)的“D-阿洛酮糖-3-差向異構(gòu)酶”獲批成為食品加工用酶制劑
- 全球播報:上海電氣與沙特ACWA Power商談拓展新能源領(lǐng)域合作
- 環(huán)球通訊！酒鬼酒又到建倉時
- 馬斯克所說的FSD V12端到端自動駕駛到底是個啥？
- 【全球獨家】世界上最好的股票就是自己最熟悉的股票
- 從情緒面和政策面淺談北交所的現(xiàn)狀
- 中特哭？中特菇？
- 全球微頭條丨至少9家券商客戶數(shù)超千萬 平安證券客戶數(shù)突破2200萬
- 諾獎得主警告：美對華“敵對”政策或使世界分裂 全球即時
- 環(huán)球通訊！長沙工程機械產(chǎn)業(yè)供需端精準對接 斬獲64.5億元訂單
- 全球速看：北京2023年超10萬人在線提交積分落戶申請
- 天天微頭條丨中亞“五國六城”通航全覆蓋 陜西西安再開通兩條中亞航線
- 對話我國首例確診瓷娃娃，骨折300多次也不向命運低頭
- 環(huán)球看點！扯皮是什么意思廣東_扯皮是什么意思？
- OnePlusNordCE2Lite智能手機現(xiàn)已出現(xiàn)在藍牙SIG上NordBuds功能泄露 每日焦點
- 【世界聚看點】前4月房企債務(wù)到期高出發(fā)行268%，資金現(xiàn)狀仍是入不敷出
- 美財長耶倫：將在未來兩周內(nèi)向國會更新“X-day”日期
- 劍與遠征逐刃荒野攻略 逐刃荒野懶人通關(guān)路線圖一覽[多圖]_精選
熱文推薦
排行推薦
當前快訊:海南自貿(mào)港首支S基金落地三亞
重點聚焦!美官員稱伊朗扣押騷擾商船，美軍方將加強海灣地區(qū)防御態(tài)勢
“三無職工”遭遇欠薪？工會法律援助幫他們逆風翻盤！_世界新視野
【天天報資訊】徐工機械：根據(jù)wind統(tǒng)計，今年一季度公司機構(gòu)加倉同比增長近400%，絕對優(yōu)勢領(lǐng)跑行業(yè)
時訊：第16屆中澳部長級經(jīng)濟聯(lián)委會在京召開
中國人壽與招商局集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議 當前熱訊
【天天熱聞】貸款利率低于理財收益率，能套利？業(yè)內(nèi)：屬于違約行為！會收回并處以罰息
上海：監(jiān)管部門、金融機構(gòu)攜手，持續(xù)優(yōu)化民企融資供給_當前動態(tài)
一季度河北規(guī)上醫(yī)藥制造業(yè)工業(yè)增加值同比增長20.4%|當前速遞
小幅加倉——與君周末談2023年5月12日
百事通！如何快速找到問題債？2個方法
通潤裝備，壓抑的心情總算可以放松一下了
兩個月漲價近一成 日本現(xiàn)黃金交易熱潮！有人把20年前的金子都拿出來了
【世界新要聞】濰柴動力與比亞迪簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議
系統(tǒng)教程篇：聯(lián)想一體機重裝系統(tǒng)出