股票投資的幾個超級陷阱 全球觀焦點
2023-06-05 08:30:39 來源：雪球網 小 中
凡事從投資實戰、理性的角度，去衡量、去思考，你就會變得越來越聰明，
【資料圖】
如果一個人只是永遠站在自己倉位的角度，屁股思維，信息繭房
換句話說，跟股票產生戀愛，只想從情感的角度考慮問題，就會越來越降智
降智的后果很嚴重
嚴重的意思就是：引發巨大的虧損，數額可以是幾十萬，也可以是幾百萬甚至上千萬
股票市場也是有戀愛腦的啊
變成戀愛腦基本上離gg不遠了
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其實資本市場的一個重要本質，就是非理性、非均衡
市場有721定律，只有少數人能夠穩定盈利
只有極少數人，才能夠把市場當成真正穩定提款機
這是盈利人群的分布不均衡
而市場的估值、股價的漲跌，從時間的維度，也經常處于極端狀態
要么就是估值非常高，泡沫滾滾
要么就是無人問津，不斷被超賣再超賣，似乎跌到18層地獄都無法停止
這種非均衡的估值和股價運動
是市場的常態
而且持續的時間會非常長
高估和低估都可以持續很長時間
～～～～～～～～～～～
而所謂的合理估值，很多時候只是經濟學家、金融書呆子臆想出來的“理性經濟人”
對理解市場，把握市場的實際運動
具有強烈的誤導性
合理估值往往是曇花一現
要么低估，要么高估
總是在極端的兩個鐘擺之間運動
過去消費醫藥新能源享受了很高的泡沫化估值
持續到連想像力最充沛的多頭都離場了
但是市場還是在往上沖
那么現在呢，由于種種因素（內需趨弱，消費降級，消費意愿減少，儲蓄高企，人口增長等），消費醫藥可能要徹底逆轉
并且進入常態化的低估值水平
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資本市場并不存在一個精確的刻度
哪里是合理或者不合理的
40倍pe是合理的，20倍也可以是合理的
如果30倍的時候大力抄底，不小心跌到了極端的10pe，跌幅就超過60%了
如果業績坍塌，那么可能股價會越跌越貴
這種案例實在是太多了
不信可以對照A股以前過氣的龍頭復盤一下
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資本市場另外一個重要的非均衡、非理性狀態
是人群的情緒
大多數時候，要么處于過度亢奮，過度樂觀的狀態，導致泡沫滾滾
要么就是極度悲觀，絕望，甚至是賬戶都不想開了
很少會看到市場可以安分守己，大家都老老實實的投資，都很淡定的進行投資
很少很少，在資本市場能夠持續不斷維持冷靜和客觀的投資人
到最后都或多或少成功了
這種人占少數
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那么資本市場這種不均衡、非理性的狀態要如何應對呢？
這可能是絕大多數人進入市場面臨的最大挑戰了
而且可能很不少的人，連這種認知都沒有
他們簡單的平移各種社會經驗
以為做投資就是做正常的實體生意一樣
不至于發瘋
但現實生活的經驗，在資本市場很多時候都是失效的
資本市場會有種種“反智”行為
異乎尋常
所以很多投資者完全搞不懂
只好在那里要么郁悶，要么破口大罵
今年以來
想必大家見過的市場“反智”運動太多了
表面上的反智，實際上是反智么
還有，這些非同尋常的市場運動，既然是某種深刻的市場規律
那么我們除了去順應，似乎沒有更好的辦法
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為了提高認知，洞察市場真正的生態和規律，需要經年累月的學習，觀察研究，實踐
然后重復這種閉環
否則市場為什么會發生各種大事件都無法理解
那么怎么做投資？
更不用說進階到下一步了～～具有前瞻性的戰略眼光，可以充分的趨利避害
譬如2月中旬所有人說ChatGPT是概念的時候
我就在雪球些這是史無前例的史詩級投資機會
中字頭是我去年底重點提及的
而消費醫藥新能源的滾滾非理性泡沫和歷史大頂
則是我2021年陸續提出來的
這都是涉及到一個全面綜合的研判系統
哪些是機會或者大機會，要緊緊抓住
哪些是市場的陷阱或者大陷阱，要遠遠避開
～～～～～～～～～～～～
A股是一個非常豐富的課堂
經常有人讓我推薦投資書目
確實有不錯的書籍
但是我想說的是，很多投資書籍，尤其是西方的投資經典
與現代A股實踐的鴻溝有點大
如果照搬或者消化不良，沒有領會先賢投資的本質功夫
只是照貓畫虎，學了皮毛，那么非但無益，還可能遭遇反噬，并且導致爆倉
殺伐決絕都是經年累月的一線投資才能夠訓練出來的
投資沒有那么容易
想簡單的依靠某個代碼，或者某種策略就獲得投資上的巨大成功
那無非是癡人說夢罷了
手機懶得打太多了
今天先這樣，最近跟一些困惑的a7投資者交流，算是有感而發吧
點贊多了以后接著講
$中國中免(SH601888)$ $隆基綠能(SH601012)$ $五糧液(SZ000858)$
#價值之道# @今日話題
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