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從未提前披露半年報的st美谷，破天荒地在批星帶帽之后，2023年決定提前披露半年報。

2023-08-15 中報預披露 于2023-08-15披露2023年中報

【資料圖】

敏感的投資者神經應該繃緊了！因為一般來說，公司不會提前披露財報，尤其是一家st。

事出蹊蹺，一定有什么事情要發生！什么事情呢？

半年報，顧名思義，反映一家上市公司1-6月的經營情況和財務情況。根據《上市公司信息披露管理辦法》（2021）上市公司信息披露管理辦法第十二條規定：上市公司應當披露的定期報告包括年度報告、中期報告。第十三條規定：中期報告應當在每個會計年度的上半年結束之日起兩個月內編制完成并披露。

即是說，中期報告的披露日期有兩個月，8月底之前披露即可。

St美谷如此著急，所為何事？

半年報發布時間，對于散戶來說可能不重要。但是對于控股股東，對于董監高來說，就會有很關鍵的影響，就是我們通常說的“窗口期”。

窗口期也就是股票交易的敏感期，通常是在上市公司敏感信息披露前后一定時期內，在此期間，上市公司控股股東及實際控制人、董監高等相關主體不得買賣本公司股票。

根據《深圳證券交易所上市公司自律監管指引 第 10 號——股份變動管理》第十三條規定：上市公司董事、監事、高級管理人員在下列期間不得買賣本公司股份：（一）公司年度報告、半年度報告公告前三十日內，因 特殊原因推遲公告日期的，自原預約公告日前三十日起算。

根據《深圳證券交易所上市公司規范運作指引 （2020 年修訂）》3.8.14規定：上市公司董事、監事、高級管理人員、證券事務代表及前述人員的配偶在下列 期間不得買賣本公司股票及其衍生品種：（一）公司定期報告公告前三十日內，因特殊原因推遲年度報告、半年度報告公告日 期的，自原預約公告日前三十日起算，至公告前一日；（二）公司業績預告、業績快報公告前十日內；（三）自可能對本公司股票及其衍生品種交易價格產生較大影響的重大事件發生之日 或者進入決策程序之日，至依法披露后二個交易日內；（四）中國證監會及本所規定的其他期間。 公司董事、監事、高級管理人員及證券事務代表應當督促其配偶遵守前款規定，并承 擔相應責任。

所以，上市公司半年報的披露時間會影響控股股東、董監高買賣本公司股份的相關計劃。

案例一：盛路通信原預約在2019年8月30日披露半年度報告。2019年8月15日，盛路通信提前披露了2019年半年報。陳某作為董事會秘書，在協調2019年半年度報告信息披露工作時，未對調整后的2019年半年報披露時間進行核查，導致董事長楊某原不處于敏感期的減持行為，因公司提前披露半年報而處于2019年半年報披露前30日的敏感期內。鑒于上述違規事實及情節，深圳證券交易所決定對董事會秘書陳某給予通報批評的處分。

案例二：2023年3月22日，金證股份公司時任董事趙某于2023年3月17日通過二級市場集中競價交易方式賣出公司股票1,020,400股，占公司總股本的0.11%，成交金額為13,326,483元。公司2022年年度報告原預約公告日為2023年4月13日，后推遲至2023年4月18日披露。趙某在原預約年度報告公告日前30日內賣出公司股票的行為，構成定期報告窗口期違規減持。鑒于上述違規事實及情節，上海證券交易所決定對時任董事趙某予以監管警示。

通過查閱相關案例，我們發現，即便是因為司法強制執行被動強制平倉，只要發生在“窗口期”，減持人也會受到相應處罰。

案例一：聚龍股份的控股股東于2021年4月19日至2021年9月16日期間因質押股票被強制平倉以集中競價交易方式陸續減持公司股份，存在減持前未披露減持計劃或減持行為發生日距離減持計劃預披露日不足15個交易日的情形。其中周某2021年4月19日被動減持126萬股公司股份，而公司于2021年4月29日晚間披露2020年年度報告，周某上述被動減持行為發生在年度報告披露前三十日內，因此還構成了敏感期交易。深圳證券交易所于2021年12月21日向其發出了監管函。

案例二：奧馬電器于2020年7月15日披露2020年半年度業績預告。2020年7月9日，Z某作為公司董事長，在公司2020年半年度業績預告披露前10日內，因司法強制執行減持公司股票443.16萬股，涉及金額2,260.64萬元。Z某的上述行為違反了深圳證券交易所《股票上市規則（2018年11月修訂）》第1.4條、第3.1.8條和深圳證券交易所《上市公司規范運作指引（2020年修訂）》第3.8.14條的規定。深圳證券交易所中小板公司管理部對Z某發出監管函。

St美谷今年突然提前發布半年報，大概率就是為了規避窗口期。因為大股東奧園科星的股權要發生變動了。有興趣的去看這個帖子網頁鏈接，信達資產正在掛牌處置2020年對奧園科星的兩戶債權（奧園科星以美谷1.72億股權質押給信達證券進行融資），公示期到8月底。

同時，《關于公司控股股東質押情況的進展公告》也指出：信達證券股份有限公司（以下簡稱“信達證券”）于 2023 年 8 月 9 日函 告奧園科星，鑒于奧園科星未按約定支付 2023 年 1 月至 8 月期間利息、未于 2023 年 8 月 7 日履行到期回購義務等，擬啟動違約處置程序以維護權益，包括 通過證券交易所交易系統竟價交易或大宗交易賣出、協議轉讓、拍賣、變賣等一 種或多種方式對標的證券及其警息進行違約處置以及其他《信達證券有限公司股 票質擁式回購交易業務協議和風險揭示書》第七十條項下救濟措施，具體處置數 量和金額以實際執行結果為準。

種種跡象表明，st美谷的股權變更箭在弦上。實際上，這種重大安排，已經提前完成。散戶要做的非常有限，只能從公告中嘗試發現蛛絲馬跡。

前面發過一個帖子證監會立案期間是否可以拍賣大股東股權？網頁鏈接，里面提到證監會立案期間可以司法處置大股東股權。實際上，即便是窗口期，也是可以司法處置，其后果就是減持人會受到監管處置。

St美谷提前發布半年報，避開窗口期，更加安全妥當。

上一個帖子也是寫到很晚，后來被推為“雪球熱帖”，多少對朋友們有些幫助。

這個帖子有推測成分，供朋友參考。

$*ST美谷(SZ000615)$

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