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今天，降準(zhǔn)消息出來后，A50期貨居然是小幅下跌，市場被弱預(yù)期控制著。降準(zhǔn)估計翻不起風(fēng)浪，還是市場走自己的趨勢。對降準(zhǔn)不抱大的希望。

(資料圖片)

從去年10月信創(chuàng)開始，年后人工智能接力，再到現(xiàn)在擴(kuò)散；

基本上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)了5個月，很難持續(xù)6個月；

個人覺得數(shù)字經(jīng)濟(jì)行情會在3月下旬結(jié)束，也就是最多還有兩個星期；當(dāng)然，也要看行情的力度和節(jié)奏，大量的數(shù)字經(jīng)濟(jì)個股其實開始滯漲，而大票在拉升，成交額占比大幅提升，這都可能是變奏的信號。

但調(diào)整后，可能還會反復(fù)折騰一段時間，到7-8月份后，基本就越來越弱了；

就像21年底的元宇宙等概念一樣。

一般來說，大藍(lán)籌行情是10月后的行情，今年相當(dāng)于是提前；

所以，今年10月份后沒有藍(lán)籌行情了，就是這波中特估行情提前了。

如果藍(lán)籌行情提前實現(xiàn)，那么成長股業(yè)績行情也可能推遲到下半年，這個有待觀察。

按照現(xiàn)在的速度，中特估行情最多持續(xù)到4月底。

三月歷來是調(diào)整下跌的月份，四月希望好點(diǎn)，但也有可能下跌。如果四月份走強(qiáng)的話，那么今年實際是轉(zhuǎn)強(qiáng)的，同時4月到7月就會有一段好的業(yè)績行情。22年業(yè)績行情干到7月初就結(jié)束了，今年應(yīng)該會好點(diǎn)。

22年11月到23年1月的行情，其實有點(diǎn)業(yè)績行情的意思，但主要還是22年10月份大跌的修復(fù)行情，可能有部分業(yè)績行情，再加上最近下來了，基本上就不能算業(yè)績行情。

23年農(nóng)歷年后，ChatGPT概念搶走了之前的行情節(jié)奏，所以，題材可能還會走一段時間，題材結(jié)束后，成長股行情就會重新起來。這里還有一個中特估行情，如果繼續(xù)深度演繹中特估行情的話，那么成長股行情就還要推后一點(diǎn)。

到下半年，可能會出現(xiàn)消費(fèi)復(fù)蘇行情，包括地產(chǎn)復(fù)蘇等，這也算業(yè)績行情的一部分。但還要跟蹤，實際的復(fù)蘇需要出現(xiàn)了才行。

所以，業(yè)績行情的可能時間一個是4月到7月，另一個就是9月到年底，不一定有，暫時這樣判斷。

如果后面有降息預(yù)期的話，那就美妙了。

實際上，美國10年期國債是降到了3.55%左右，中國10年期2.86%左右；

也就是說，美債10年期實際已經(jīng)開始下降了。

3.55%的利率大概是28PE，2.86%大概是35PE，茅臺的動態(tài)PE就卡在28到35之間波動。

今年這個行情也可能沒有，因為歐美的通脹超預(yù)期，利率可能暫時降不下來。但歐美長期這么高的利率肯定吃不消，最近歐美銀行業(yè)出現(xiàn)的問題已經(jīng)說明這點(diǎn)。

但還是希望有這個行情的，長期來看，歐美的長期利率跟我們的差不多就不錯了。

最近，油價下降其實是個好事。

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