一個故事看懂股市的本質：

從前，在一片廣闊的大草原上，有很多只母雞。

(資料圖片)

他們，吃著火鍋唱著歌，吃著青草下著蛋。

但是，母雞們又不愿意像這樣日復一日的吃草，下蛋。

于是，一場革命性的變革即將到來……

1：股票的產生

一天過去了……

于是，猴子的50張母雞券就被稱為“股份”，而猴子的1000塊錢投資，就叫“按20倍市盈率入股”。

啥叫市盈率？就是母雞券的價格除以每年可以領到的雞蛋，也可以理解為多久“回本”。

這個數字，越低越好。

母雞關鍵詞：股份；母雞券（股票）；市盈率（市值÷每年凈利潤）

2：股東的權益

一年過去了……

又過了一年……

母雞關鍵詞：這就叫做有效率的再投資。

沒過多久，聰明猴投資母雞的事兒在動物圈傳開了。

于是，動物圈的第一次股權交易發生了，而單張母雞券的價格，也從20元，上浮到了22元。

這就是股價上浮的原因之一。

母雞關鍵詞：再投資；價值股（即高市盈率，高分紅或者股息，也就是確定性收益比較高，但成長空間比較有限的公司）。

3：市場的形成

從此之后，動物圈算是炸窩啦~~各種動物都蠢蠢欲動，尤其是那些安安穩穩下蛋的母雞們。

而母雞必須在老虎家做體檢，登記所有信息，方便動物們深入了解母雞；

另一方面動物們也容易找到自己的交易對手，這樣傻傻的犀牛大象也毫不費力就可以買賣母雞券了！

母雞關鍵詞：散戶（一個悲傷的故事）。

4：股價

現在我們來做個大膽的猜想！

那么在許許多多個夜晚，什么都沒有發生，還是原來的母雞，還是生普通的蛋，為什么母雞券還是漲了跌了？

原因很復雜，或許是猴子認為母雞會變胖，或許是因為猩猩想娶媳婦兒急需用錢。

但無論什么原因，母雞券的價格上漲或下降，母雞都得不到任何直接的好處或壞處。

還是原來的母雞，還是生普通的蛋。

而股價，有時候跟母雞本身，并沒有什么卵關系。

我們做股票的人一定知道股票市場有主力，主力會刻意誤導散戶，主力明明要啟動行情卻偏偏故意先來個大跌，導致我們看不清楚真實的方向，該買的時候賣，該賣的時候買。這樣的行為就是通過策略強加于我們的風險。

同樣如果我們看穿了主力的誤導，我們就找到了最堅實的買入信心與證據。所以我們既會因為主力的誤導而做出錯誤選擇，也會因為主力的行為而獲得機會與利潤。所以這也是贏虧同源的。

但主力的操作分析起來感覺還可以，好象真的是有風險也有機會，但為什么到了真實的操作上，散戶們總是吃虧受傷呢？因為這是由策略型風險的高技巧性所決定了的。

主力做出的操作都是建立在人性的對立面上的，你要想你的操作能跟上主力的節奏你就必須能作出違背人的本性的操作。這樣的操作如果沒有建立在熟練駕御自己心靈的基礎上你是絕對做不出來的，這也正是市場上散戶，總喜歡買入還沒有啟動的股票，而對主力發動行情的股票視而不見的根本原因！

主力控盤就是要通過他們的操盤技巧，來達到讓股票的走勢違背人性，從而讓眾多小散看得見卻跟不上。這樣的策略型風險給予散戶的結果，就是散戶捕捉不到大的波動，來對沖他們固有的系統性風險，然后心態再變壞，再自己主動制造人為主觀性風險，從而達不成到在市場上獲得利潤的目的。

從承擔風險類型的區別來看，散戶面對主力就已經很吃虧了，因為主力只承擔兩種類型的風險：系統性風險和人為主觀性風險（主力也是人主力也會犯錯，只是主力的水準比散戶高多了，這就好象職業牌手對普通德州撲克玩家一樣，大家都有錯誤，只是職業的犯的錯比業余的少得多）。

而策略性的風險已經通過技巧的控制與違背人性的操作手段，把風險完全轉嫁到了散戶身上，同時還轉嫁了部分系統性風險給散戶。

散戶就吃虧多了，不但要為系統性風險買單，還要承擔自己因為經驗不足或對市場認識錯誤或心靈失去控制所帶來的人為主觀性風險，同時還因為主力的操縱，被強加了策略型風險在身上，所以散戶的成功率那么低，老賺不到錢再自然不過了。

有那么多風險類型需要對沖，散戶獲得的那些微薄的利潤那里夠看，只有不停的虧損自己的本金來對沖了。

其實玩股票不太容易認識到第三類風險的存在，因為股票的表現形式太過復雜了，但德州撲克卻不一樣，我們每一個人都可以象股票市場中的主力一樣，通過技巧來運用策略，并達到誤導對手的目的。相對這點而言，股票市場就很不公平了，我們只能被人家用策略攻擊，而我們卻不能主動的對主力出手，唯一能做的就是，憑借我們的能力來識辨判斷主力的招數。

說到這里我總結一下，我認為股票市場有三種類型的風險，或者說任何搏奕的領域都會有這三種層次的風險。

其中系統性風險是不可規避的也不需要規避，因為你規避它就也在規避利潤；而人為型風險我們一定要規避，因為它本身并不能給你帶來利潤，但卻需要你用贏利來對沖，所以你規避的越多你的系統能剩給你的利潤就越多；而策略型風險則是最難把握的一種風險類型，卻同時也能帶來最豐厚的回報。只是它的技巧性太強，對人的素質要求也及高，需要不僅要精通這個游戲，也能輕松駕御自己心靈的人，才能通過它逆轉主力強加于你的風險，反而取得超乎尋常的利潤。

策略型風險也不能規避，因為他是別人強加于你的，但美好的地方在于它也是贏虧同源的。即可以是風險也可以是利潤，因人而異，看你的修行水準的高低。但因為它反人性的特點，所以交易者需要擁有極好的應對策略與完美的心靈駕御能力，而這才是真正最難學的地方。

同時我也認為正是因為股票市場由于策略性風險的存在，所以它并不是一個純概率型交易市場，它是一個以搏奕為主，概率為輔的市場。決定你在這個市場收益的最根本原因并不是你算概率能力的高低，而是你搏奕能力的比拼。

所以我基于以上認識，組建了自己獨特的主力針對交易系統，這個系統是以搏奕為核心，心靈駕御為前提，量化概率統計為基礎的交易模型。因為是搏奕，所以自然不可能是機械系統，法無定法，道非常道。在搏奕的世界中唯一不變的那就是變，可雖然變有些本質的東西卻又從未改變。

炒股最重要的，還是尊受規則。一直這樣說，任何游戲都必須有規則，任何玩游戲的人要想成功通過，必須遵守規則。股市其實說白了就是一場零和游戲，短期的失衡，是為了長期的平衡。

勝者眼盯規則：在他們看來，有三個至關重要的事情，第一是買入問題，第二是賣出問題，第三糾正錯誤問題。只要自己的操作仍然有錢賺，他們不會隨便更改自己的操作原則。看到別人的股票漲停不眼紅，看到別人翻番不眼紅，看到別人有內募消息也不眼紅，嚴守自己的操作原則。只有等到自己的操作跟不上節奏時，才會找出自己的錯誤，及時更改。這就好比尊受一年四季的自然規則，春種秋收，而如果當地不適合種稻米了，才應該選擇大米、玉米還是高粱了。

輸家心存意外：在他們看來，賺最多的錢才是自己的原則，殊不知股市說白了就是一種高級賭場，輸贏各半，不把風險控制好，到哪里去找利潤？很多輸家賺了10％了，想賺20％，結果事與愿違，不但沒有賺錢，股價反而跌了10％，這個時候你要他拋掉，他是不會拋的，他會說“萬一我拋了漲上去怎么辦？”而如果虧了20％甚至40％的時候，打死他，他也不會拋了，他會說“我都虧了這么多了，總有一天會解套的”。他們沒有自己明確的思路，你給他一只好股票，他會懷疑“萬一不漲怎么辦？”好了，你給的股票漲上去了，他會問“漲了這么多了，還可以追嗎？”終于追進去的時候，股票開始調整了，他會問“怎么我一買進去就開始跌了啊？這只股票還有多少空間啊？”股票調整的時候比較長，他會問“這到底是莊家在洗盤還是在出貨啊？”終于結束了調整，重新展開上漲趨勢，他會問“現在可不可以加倉啊？”……整個操作都是處于混沌狀態，沒有自己的思路，走了第一步，就不知道下一步怎么走，這怎么能操作好？也難怪很多人在牛市里都一直在重復“坐電梯”和“解套”這兩個故事了！

第一，如果咱是莊家，在牛市里，咱一定會非常喜歡下跌。牛市的股票整體來說是處于供不應求的狀態，尤其是一些業績優良并被機構資金扎堆的藍籌股，有時候想買都買不到。正是因為供不應求，股價只得一路上漲。而在牛市里的下跌多半不是機構出貨，而是機構在嚇唬散戶，讓散戶拋售籌碼。因此，咱非常喜歡下跌，在牛市里買下跌的股票是非常安全的！

第二，如果咱是莊家，咱一定要制定嚴格的戰略思想。因為998點以來的這波牛市非常難得，咱要努力從策劃、調研、認證、計劃、壓倉、建倉、洗盤、拉升等各方面制定出明細計劃，時間很可能在三年以上。整個過程很可能在五年、十年甚至更久。比如說中國石化，國家標志性的企業，其成長性和權威性不容任何人質疑。那么咱就會長期埋伏，一旦散戶進得多了，咱要盡力壓倉洗盤；一旦散戶走得差不多了，咱就快速拉升。不求短期內快速上漲，只求長期內利潤可觀。因為短期的快速上升會透支行情，細水長流才是智者的生存之道。

第三，如果咱是莊家，咱就不會在乎是否買在最低和賣在最高，也不會強行要求自己每次操作都賺錢。很多散戶剛進股市就一門心思想買在最低，賣在最高，而且巴不得每次買進去都賺錢。其實炒股哪里有這么容易啊？先說最低和最高問題。股價探到最低往往只有那么一瞬間，咱不去碰這個運氣，賣在最高更是相當難，往往受政策面一影響，咱也經常很無奈。只要賣出去的價格和買進來的價格有差價，咱就滿足了。再說每次都賺錢的問題，俗話說人有錯手，馬有失蹄，只要咱每次賺錢是翻倍，而虧錢只虧10％以內，虧個一兩次有什么關系？在咱看來，大賺小賠才是常勝秘訣！

第四，如果咱是莊家，咱從來就不會全倉殺進全倉出去。全倉是無知者所做的冒險游戲，當然，某些無知者可能會因此而發達，但是大部分無知的冒險者死得都很慘。因為一旦系統性風險來臨，泥沙俱下，風險相當巨大，自己幾乎沒有退路；另外一方面，如果市場出現一只更好的個股，你會因為沒有錢而煩惱。何況咱還要花很多錢去引誘散戶幫忙抬轎子；要很多錢在一定高度給報社塞點紅包，要他們給咱故意發布一些利空消息，讓散戶拋掉股票，然后自己去買回來；要花很多前在咱快要出貨得時候再給報社、電視臺塞點紅包，讓他們給咱故意發布一些利好消息，讓散戶去追高。所以，咱從來不會全倉殺進和全倉出局。

第五，如果咱是莊家，咱一定不會固步自封，咱一定會隨著行情的變化而不斷變化自己的操作思路和操作手段。熊市里有熊市的操作思路和操作手段，如果拿到牛市來，肯定是行不通的，在牛市里咱要有全新的思路。咱的思想變化不會僅陷于牛熊的變化，更多的是針對散戶來的。等到散戶熟悉了一種方法之后，咱要尋找另外一種對付的方法，總而言之，咱要先人一步。

第六，如果咱是莊家，咱一定要盯住龍頭不放。在散戶看來，散戶就像一個驚世美女，他們只敢遠遠地偷望著，而不敢過去搭訕一下。緣分很多情況都是自己爭取的，機會也是自己的爭取的，你如果大膽跟那個美女說幾句話，也許她就會成為你的嬌妻；而如果你連正眼都不敢看她，她多半成為別人的妻子咯！所以，咱是莊家，咱盯著龍頭股不放。因為龍頭股每次上漲幅度比較大，而下跌的時候又抗跌，何樂不為？

第七，如果咱是莊家，虧了錢不會怨天尤人，咱會找出自己的錯誤，并加以改正。在講述咱第七條“如果”的時候，咱講一個笑話。一個打高爾夫的人打了幾次都沒打進，每次都罵“去他媽的上帝！又打偏了！”這個時候來了一個修女，修女勸告他千萬別罵上帝，別把上帝惹火了。但是那人并不買帳，繼續罵“去他媽的上帝！又打偏了”，這個時候上帝終于發火了，轟隆一聲巨響，一個閃電擊向打球的人。但是聲響過去后，那個打球的人發現自己并沒有死，倒是旁邊的修女被雷打死了。這個時候，只聽到天空中傳來上帝的聲音：“去他媽的，又打偏了！”呵呵，就連上帝都會犯錯誤，何況我們這些凡人呢？犯了錯誤不能逃避，更不要氣餒，知錯能改，善莫大焉啊！

好了，咱過癮就過這七條癮吧。

上述七條“如果”，雖說是從莊家的角度思考的，其實也正好應證了我們散戶的不足之處。第一條，我們散戶也需要有嚴格的操作思路，非則像是一只無頭蒼蠅，到處亂飛；第二條，我們散戶害怕下跌，殊不知在牛市里就是要買跌賣漲，而不是追漲殺跌；第三條，我們散戶喜歡全倉，由此帶來的風險是相當大的；第四條，我們散戶喜歡鉆牛角尖，追求買在對低又賣在最高，而且追求每次操作的賺錢，可是一條魚我們有必要全部吃掉嗎？吃掉魚身已經飽了，何必再去吃魚頭和魚尾反而讓自己消化不良？第五條，我們散戶想追求最高利潤，卻有不敢追龍頭，結果不但沒賺到錢，反而虧損；第六條，我們散戶，尤其是年紀大的朋友，90年代的炒股思維拿到現在來教訓新股民，而自己的思路很難跟上時代的變化，結果仍然虧損嚴重；第七條，我們散戶虧了錢喜歡埋怨，埋怨別人，也埋怨自己，結果錢沒賺到，倒是賺了一臉的皺紋和一頭白發。賠了夫人又折兵啊！

任何形式的分析都不能預測將來的價格行為。對你來說，重要的事是掌握自己所需的工具并知道如何利用它們來改進已經行之有效的東西。

交易是一個更為關鍵的因素，需要成為你教育的核心問題。學習交易內容：學會如何避免犯常見的錯誤，控制自己的行為，避免情感上的干憂以及有效地管理風險。

學習投入的最大收獲集中體現在了解贏利者如何思考而不是他們如何交易上。因為交易是一個主觀和自我的過程，認識別的交易者的方法將適合自己或自己交易的屬性是說不通的。而期望從自身經歷學到贏利行為則是值得贊揚的，通過觀察別人的經歷與自己經歷的相似之處，我能夠學會如何改進自己的行為或避免養成糟糕的行為。

交易中，你沒有選擇，你也不可以通過和談化解沖突的人。你面對的只有殺人或被殺的局面。你的敵人也面臨著同樣的情形，你可以很確定地認為他正在對你想著同樣的事。

總體贏利的交易者在激烈的戰爭中尋找到了贏利的方法，保證自己不會被殺。你作為交易者，研究贏利交易者獲得的東西會比你研究贏利理論多得多，就像打勝仗的軍官通過實戰獲得的經驗要多過書本中獲得的經驗一樣。

我們對價格做出有價值判斷的過程中投入的精力越少，承認自己犯了錯的速度越快，我們獲得的利潤就可能越多。

如果你為遭受損失而責備自己并不停地想那筆損失本可以避免，那么你就為一個已經很緊張的過程增添了更多的緊張因素。

對自己的行為加以控制將能阻止你“揮霍”掉全部資金。當然，改變不是一夜能夠完成的事，任何一個沒有接受過訓練的交易想掙到錢都是不合常理的。

市場還是市場，不管有沒有你的參與以及你發生什么變化，它都存在著。

1、了解你的游戲。千里之行，始于足下。

2、制訂交易計劃。如果你疏于計劃，就是在計劃失敗。

3、用概率思考。

4、了解你的時間框架，采用多重時間框架。

5、不冒險肯定會遭遇失敗。如果你不冒險，風險最終還是會找上門來。沒有什么方法可以逃避風險。如果一個人總想著躲避風險，那么終有一日，他將不得不吞下苦果；要么被迫接受自己不喜歡的局面，要么面對突如其來的風險。

6、止損指令時刻需要。

7、絕不為虧損交易加碼。如果你不知道自己是誰，那么市場就是一個供你發現自我的昂貴場所。

8、別過度交易。我想再重申一次，我從不通過頻繁交易掙錢，我的錢是靜觀其變得來的。

9、保持良好的記錄并注意審視。犯錯是生活的一部分，而對錯誤的反應才是真正重要的。

10、為贏利交易加碼。要想得到果實，必須先爬上樹。

11、了解你的贏利目標。如果你不知道自己要去什么地方，你將可能在不該停留的地方停下腳步。

12、跟隨趨勢交易。趨勢是你的朋友。

13、有效管理資金。獲得成功依靠的不是充足的資金，而是正確的使用資金。

14、知道何時休息一下。朋友，當眼前一片黑暗時，不要冒進，等到天亮。

15、定期收加資金。

16、你所需要的唯一指標V/OI

17、研究贏利的交易者。我們應該養成這種習慣，只讀最好的書。

18、當自己的學生。

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