今日午后，游戲板塊爆發，一騎絕塵，板塊內多只個股漲停，相關行業ETF——$游戲ETF(SH516010)$盤中一度大漲6%，三天凈流入超2.6億元。$游戲滬港深ETF(SH517500)$漲超4.7%，游戲股領漲市場。

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經過前期短暫回調之后，游戲板塊再次領漲市場。具體來看，5月5日以來截至25日，在極短的時間內，游戲板塊出現了一定程度的回調，跌幅近20%，回調之后的游戲板塊更具性價比。Wind數據顯示，網絡游戲板塊今日獲主力加倉超20億元，巨人網絡獲加倉超6億元，順網科技、拓維信息、湯姆貓獲凈流入超2億元。神州泰岳漲幅逾10%，姚記科技、巨人網絡、順網科技、愷英網絡漲停，湯姆貓、吉比特、掌趣科技、三七互娛、中青寶、電魂網絡等股漲幅巨大。

消息面來看，5月22日晚間，國家新聞出版署網站發布2023年5月份國產網絡游戲審批信息，共有86款游戲獲批。值得關注的是，今年已經累計發放433款游戲版號（每個月都有版號發放），相比2022年全年共有512款游戲過審，今年前5個月累計過審游戲數量已達去年全年的八成以上。

基本面來看，數據顯示，在61家游戲行業上市公司中，22家公司2022年實現歸母凈利潤同比增長，占比36.07%；37家公司今年一季度實現歸母凈利潤同比增長，占比60.66%，游戲板塊業績表現出色。

財信證券研報指出，供給端版號常態化+消費需求提振+AI技術賦能下，游戲板塊兼具業績及估值提升邏輯。建議關注基本面穩健、自研能力優秀、產品線飽滿、估值仍然相對低位的優質龍頭。

信達證券指出，游戲版號發放處于常態化狀態。隨著AI技術的發展，其在游戲領域的應用有望更加廣泛，或將優先利好輕度游戲，特別是主要由文字和插圖構成的文字類游戲的制作。通過提升文本、圖像、音視頻等游戲內容的生產效率，縮短游戲制作周期，降低游戲制作成本，看好AI技術對游戲行業研發成本節約以及精品化進程加速的助益。此外，在基本面角度，我們看好版號供給常態化帶來的行業β修復。

中信建投指出，最近，游戲相關板塊的表現較為強勢。消息方面，游戲板塊頻獲利好提振，作為AI重要落地的應用端方向之一，游戲行業有望迎來降本增效，同時，AI大模型或將生成智能化的游戲場景，有望大幅提升游戲體驗，在景氣度回暖+AI落地之下，板塊估值中樞應有望進一步上行。

機構表示，目前，隨著政策重塑，經濟回暖，消費復蘇，游戲研發商新產品不斷釋放，和游戲發行商投放意愿不斷增強，游戲行業已經進入新一輪產品周期，預計2023年內地游戲行業收入將重回正增長區間。

對于游戲板塊布局，投資者可以重點關注游戲ETF（516010）、游戲滬港深ETF（517500），一鍵布局游戲板塊龍頭股。

風險提示：

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。

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