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(資料圖)

今天兩市再度放量，成交額合計11067億。周末我聽了幾家賣方的光模塊路演錄音，感覺就是光模塊談結束為時尚早，賣方開始再給機構挖掘些低位補漲的機會。

周末算力的光模塊、光芯片繼續發酵，但上周五已經開始了互道SB，早上蠻多人預期今天光模塊退潮，應用接力，但市場并未按照有些人預料的那樣。早盤華西大單一字頂漲停，因為華西股份的芯片屬性，今天光芯片的幾個票競價和早盤表現非常不錯，永鼎股份率先拉漲停，光迅科技緊隨其后，源杰科技早早就拉了大陽線，長光華芯高開之后，震蕩向上，早盤光芯片細分表現最強，幾個標的里，因為光迅科技與華西股份的個股屬性比較類似，早盤卡位永鼎股份漲停，光迅比永鼎強的原因有幾點，一是光迅有光模塊業務，而且800G已小批量發貨，另外就是永鼎持股子公司的比例貌似是50%多點，三是機構股更易走出趨勢。作為全球光模塊收入TOP10，光迅科技相較于新易盛、中際旭創的漲幅不大，有較大補漲空間。另外再說下源杰和長光，源杰的優勢在于光芯片的卡位優勢明顯，而且之前芯片就有給海外客戶批量供貨，100G EML芯片也在送樣和測試，業務基本都是光芯片，再加上今年漲幅約300%，作為緊缺、凈利潤率高的環節，漲幅與幾個光模塊龍頭漲幅還有不小差距，所以這位置還有上升空間。長光則是因為有股票解禁和大小非減持的影響，雖然56G EML芯片說在Q3\Q4量產，但從盤面表現看，更多的是做源杰的跟隨。

光模塊演繹到這里，CPO指數在華西股份的超頂、低位個股不斷的補漲下，指數步步高升。今天表現好的品種里，大部分還是偏中位的光模塊和上游，比如做MICRO tec的富信、做高速線組件的兆龍互聯、傳言給英偉達合作的天孚通信、近期滯漲的400G光模塊巨頭新易盛、近期滯漲的聯特科技，其它漲的多的也是偏滯漲的品種，漲的少的基本是業務不夠純正的品種。

從盤面看，幾條線走的不錯：1、光模塊上游的一些新挖掘標的，包括緊缺的光模塊生產貼片機概念股易天股份，陶瓷外殼中瓷電子。2、緊缺的光芯片。3、低位的光模塊和光模塊龍頭。富信科技不到5天接近翻倍，做濾波片的騰景科技也表現不錯，后續新邏輯應該要引起關注。

對于后續光模塊怎么走？在量能充足的情況下，因為光模塊是唯一的高增速、業績確定、技術升級、辨識度高、催化劑多的細分，我認為大概率是震蕩向上走勢，當然不排除哪周來個大震蕩。場外朋友可以先買點低位或龍頭，場內的持股待漲就好。

早上其實有點想上易天股份，但因為手上都是光迅和長光，最后想著切來切去也沒意思，追高也有風險，就沒去了，長光午后的走勢很糾結，我也一度想做T，后面直接放棄，然后去寫復盤了。光模塊應該是能穿越整個AI的細分，后面我的思路是回到當年雙鶴的那種模式來，每天寫下復盤跟蹤和按摩下自己，以便自己能夠完整的拿下這個周期。

越努力越幸運。

$華西股份(SZ000936)$$光迅科技(SZ002281)$$長光華芯(SH688048)$

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