One Night in Beijing。

沒留下許多情，但北京卻是多情的。沙塵暴過去了，花兒開得正熱鬧，景區(qū)更熱鬧。比景區(qū)更熱鬧的是周末的討論。很多人都被觀宣的消息、日?qǐng)?bào)的文章所迷惑，摩拳擦掌準(zhǔn)備明天開盤去AI概念股干一票大的。

(資料圖)

太擁擠的地方容易踩踏，我選擇暫別熱鬧，去從容的找點(diǎn)物美價(jià)廉的地道美食，坐下來好好享受一番穩(wěn)穩(wěn)的幸福。

1、風(fēng)急浪高的一周

美聯(lián)儲(chǔ)、瑞信行的果斷出手，暫時(shí)緩解了情緒上的擔(dān)憂，但是這并不意味著銀行業(yè)危機(jī)完全結(jié)束。信心的波動(dòng)，導(dǎo)致了市場更為劇烈的波動(dòng)，這是心理波動(dòng)引發(fā)資本波動(dòng)的最生動(dòng)案例。

復(fù)盤該危機(jī)發(fā)生的根因，依然是貨幣供需這個(gè)第一性問題。過量的貨幣供給導(dǎo)致長期低利率的大西洋暖流，暖流培育了廣闊的漁場，漁場吸引了更多適應(yīng)較高水溫消費(fèi)群體無限制的掠食。當(dāng)貨幣供給從過量寬松轉(zhuǎn)向適度收緊，貨幣水溫的變化擾亂了整條生物鏈賴以生存的根基。

從洋流角度來看，溫度的細(xì)微變化會(huì)導(dǎo)致生態(tài)系統(tǒng)的較大變化，關(guān)聯(lián)面的影響范圍并非單一“阻斷”可以解決。私人銀行暴露的風(fēng)險(xiǎn)，只會(huì)讓風(fēng)險(xiǎn)更多的暴露出來，因?yàn)槟壳翱摧^為明顯的趨勢(shì)是：極低利率的貨幣紅利正在一步步消失。

按照此前利率錨定的股市、債市、商品市，都值得“重估一遍”。同樣的變化，也可能發(fā)生在A股，不僅中字頭，所有其他股票也將或早或晚的發(fā)生估值重修這一過程。

本周，風(fēng)浪才剛開始，而估值重修也剛起步。

2、萬億成交的震蕩

天量成交，并不意味著散戶的“天亮”。

新能源不僅沒有等來援軍，反而等來了趨勢(shì)性下跌。從年度策略《萬物復(fù)蘇競自由》到之前寫的周評(píng)，我多次提醒今年新能源賽道的風(fēng)險(xiǎn)。上周更是明確提出，新能源賽道存在大量的肉眼可見的下降趨勢(shì)股，建議不要碰。現(xiàn)在，我依然秉持這樣的觀點(diǎn)。

從今天起，要珍惜每一次新能源的反彈。

機(jī)構(gòu)在悄咪咪的調(diào)倉，后知后覺的開始建倉中字頭、信創(chuàng)股。每一次拉高出貨的，都是散戶解套止盈的機(jī)會(huì)。還是那句話，如果你沒有在上升趨勢(shì)中賺到錢，那么在下降趨勢(shì)中更賺不到錢。做投資，不能跟資金趨勢(shì)對(duì)抗。

這是某綠能的周線圖，看到這個(gè)，很多散戶會(huì)興奮起來，覺得筑底買入的時(shí)機(jī)到了，畢竟股價(jià)距離高點(diǎn)已經(jīng)“跌了很多”。但是，要知道，它是從2020年3月20日以12.57元的價(jià)格漲起來的，就算股價(jià)腰斬，依然是起漲價(jià)格的3倍有余。

真正相對(duì)安全的底部買點(diǎn)，是打1-2折大促銷，且擁有比較堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表作為基礎(chǔ)支撐。在一只三年三倍股面前，不能輕易言底。

問題來了：照你這么說，擁有廣闊前景的新能源，就不能買了嗎？

還可以，但起碼要等到半年以后，它中期真正跌透了。從波段角度來講，現(xiàn)在或許是投資新能源資金成本最高、時(shí)間成本最大、心理成本最差的下降趨勢(shì)波段。

如果理解了這個(gè)問題，那么萬億成交線也會(huì)迎刃而解。機(jī)構(gòu)集中換股建倉期，成交量放大，新能源權(quán)重股趨勢(shì)性陰跌，中字頭、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（含信創(chuàng)）、部分軍工股趨勢(shì)性震蕩，將成為未來一段時(shí)間疊加年報(bào)與一季報(bào)的新常態(tài)。

散戶萬億建倉線，已經(jīng)在周末完成了AI概念股的撞線準(zhǔn)備。

當(dāng)雪球上出現(xiàn)了幾倍、十倍乃至幾十倍預(yù)期的時(shí)候，當(dāng)小作文開始討論廣闊的市場前景的時(shí)候，當(dāng)出貨研報(bào)開始把計(jì)算器按到2060年的時(shí)候，就是我們逐步賣出止盈的時(shí)候。堅(jiān)信AI擁有廣闊的未來，更要堅(jiān)信現(xiàn)在止盈留好底倉是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

AI雖好，但不要貪杯哦！

3、患得患失的焦慮

很多朋友“買過”牛股，但最終沒“拿住”牛股。

這是一個(gè)普遍的股市現(xiàn)象，更是一個(gè)普遍的股民焦慮。2020年，初入股市，我買了中國稀土的前身五礦稀土，沒有拿到它翻倍；2021年，我買了藍(lán)曉科技，也沒有拿到它翻倍；2022年，我自己發(fā)掘了農(nóng)發(fā)種業(yè)、科創(chuàng)信息，也沒拿到它大漲……這樣的遺憾，以前比比皆是，以后我還會(huì)犯。

今年信創(chuàng)大概率會(huì)出現(xiàn)5倍以上牛股，但估計(jì)依然是極少有人能拿住。

為什么會(huì)出現(xiàn)“買在最低谷，賣在啟動(dòng)前”的問題呢？

究其原因，主要有三個(gè)。

1、市場的不可預(yù)測(cè)性。

市場的波動(dòng)，如資金之海的波浪，漲跌難以預(yù)測(cè)。

這不僅是華爾街大佬們的普遍共識(shí)，每個(gè)投資者的切身經(jīng)歷應(yīng)該更有感觸。到底哪只個(gè)股會(huì)在2023年笑到最后，現(xiàn)在誰也不知道。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)的2022年大牛股，10只有9只跌幅超過50%，它們的消息渠道遠(yuǎn)比我們更為廣大，也無法猜中。因此，普遍的猜中漲跌，或者經(jīng)常性的賣在精確頂買在精準(zhǔn)底，是概率極低的事件。

2、心理波動(dòng)會(huì)永不停息。

一切投資者，都有心理波動(dòng)。

但聰明的投資者，不會(huì)將短時(shí)性的心理波動(dòng)變成操作波動(dòng)，從而在較長的時(shí)間周期內(nèi)觀察，他們會(huì)成為股票投資的贏家。比如約翰·鄧普頓、沃倫·巴菲特、查理·芒格、霍華德·馬克斯等。

做趨勢(shì)股的要義，就我目前的體會(huì)來看，要做到六字訣：眼明，心快，手慢。這是個(gè)不太成熟的思考邏輯，僅供大家參考。大概意思是：

眼明，意味著深度看透政策特別是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)；

心快，意味著你的心理波動(dòng)要比市場的情緒波動(dòng)快半步，明白它為什么波動(dòng)，但頻率上提前緩沖情緒共振的干擾；

手慢，意味著鈍感力強(qiáng)一些，買入低位趨勢(shì)股時(shí)梯度建倉，慢一點(diǎn)，別一次性梭哈手頭所有的閑置資金，蠢蠢欲動(dòng)的想賣出時(shí)，慢一點(diǎn)，沉住氣審視它的基本面是否發(fā)生了根本改變，資金面是否真的墻倒眾人推。

3、大牛股源自各路資金的共識(shí)。

資金的共識(shí)，是大牛股的幕后推手。這種共識(shí)，一般來說比較難以準(zhǔn)確預(yù)判，正如我們俗話所說：“大牛股都是市場選出來的。”

不必過度預(yù)判，不必過分臆想，關(guān)鍵在于順勢(shì)而為。相比于百億成交量，就算是牛散，其資金量也是相對(duì)有限的。真正無限的，是資金共識(shí)推動(dòng)的趨勢(shì)可能。它能在短期內(nèi)將低位股推上玄學(xué)對(duì)子頂?shù)膸p峰，也能在長期內(nèi)實(shí)現(xiàn)十倍牛股的事實(shí)。

市場波動(dòng)，可謂天時(shí)；心理振動(dòng)，可謂地利；資金共識(shí)，可謂人和。天時(shí)地利人和具備，則千帆競發(fā)，向星海而行。

一個(gè)傳統(tǒng)的問題，作為收尾：下周關(guān)注哪些細(xì)分領(lǐng)域？

銀行AI。

沒錯(cuò)，這又是我創(chuàng)造的一個(gè)新詞兒。大意是金融系統(tǒng)的AI智能化，且安全自主可控。這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，沒有被上周的漲停板覆蓋，也沒有被翻倍股覆蓋，更沒有被機(jī)構(gòu)的調(diào)研報(bào)告覆蓋。這個(gè)領(lǐng)域有很多趨勢(shì)共振的低位股，K線、量能、概念都很好看，值得發(fā)掘一下。依然不構(gòu)成投資建議，僅供參考。

強(qiáng)震蕩期，買在有人問津處，埋伏在無人問津時(shí)。

預(yù)祝大家未來的一周穩(wěn)賺不回撤盈利！

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