2015年TMT破滅后，2016年鋰電起勢，接過TMT的大旗，成為成長行業的新主線。

2022年新能源破滅后，2023年AI起勢，接過新能源的大旗，成為成長行業的新主線。

那么從2016-2022，鋰電是否一番風順、一直是市場的主線？

(資料圖片)

事實并非如此，在2016-2017，鋰電只是成長行業的主線，但在這兩年的時間里，成長行業本身就是弱勢的，這兩年的主線是金融地產建材白酒。

2016年4月，劃時代的model3發布，A股鋰電板塊提前開始炒作，從3月一直炒到7月，整個板塊漲幅60%+，而同期老成長主線tmt一直在低位橫盤，慘遭市場拋棄。

2022年11月，劃時代的chatgpt發布，A股TMT板塊提前開始炒作，從10月一直炒作到3月，整個板塊漲幅40%+，而同期老成長主線新能源一直在低位震蕩，慘遭市場拋棄。

2016年7月，鋰電板塊階段性見頂后，并沒有暴跌，而是一直橫盤震蕩到11月；從2016年11月到2017年5月，鋰電持續暴跌。為什么先橫盤后暴跌？

先橫盤，是因為這個行業的確是未來的大方向，信仰支撐下，有人賣立刻就有人買，跌不下去。

后暴跌，是因為從2016年11月起，國內開始逆周期調控、收縮流動性，流通性坍塌導致成長股普遍暴跌，中證1000也是從11月開始暴跌，一直跌到2018年10月。

2017年5月到9月，鋰電板塊再次暴漲，板塊漲幅40%，這一輪上漲是因為景氣度真的很好，鋰價持續上漲，在17年9月創下新高。

但隨后鋰價下滑，鋰電板塊再次被16-17的藍籌主線板塊暴擊，一直跌到2018年10月，這期間特斯拉model3一直無法放量、被巨額做空，蔚來股價暴跌、瀕臨破產，新能源車一度被視為騙局。

2019年是鋰電板塊的一個分水嶺，19年之前，銷量最高的電動車是北汽ec、比亞迪e5、江淮iev之類的垃圾，純靠政策催生出來的銷量，在市場上并沒有形成真正的競爭力。

2019年后，電動車的產品形態逐漸成熟，特斯拉和蔚來的新一代真正有競爭力的電動車大面積交付，這才把鋰電從想象中的偏概念落地為真正市場化的產品，新能源才正式成為主線。

下邊刻舟求劍的做個預測：

2016年初股災后，隨著model3的發布，3月-7月鋰電板塊出現一波爆炒。

2022年10月股災后，隨著chatgpt的發布，11月-3月TMT板塊出現一波爆炒。

2016年2月-11月是復蘇前期，流動性充裕，11月是流動性拐點，11月之后鋰電和中證1000持續暴跌。

2022年11月-2023年7/8月是復蘇前期，流動性充裕，7/8月是流動性拐點，之后TMT和中證1000將持續暴跌。

2017年5-9月，由于鋰電的景氣度很好，鋰電迎來一輪反彈。

2024年中，由于AI新產品的大規模落地，景氣度很好，TMT也會迎來一輪反彈。

2017年9月后，鋰電基本面惡化，市場發現北汽江淮知豆都是些什么玩意，純粹忽悠人的，伴隨著流動性的持續收緊，殺邏輯。

2024下半年，TMT也會遭遇類似的情形，市場發現百度360都是些什么玩意，純粹忽悠人的，伴隨流動性的持續收緊，殺邏輯。

2019年，電動車真正的重磅產品大規模量產，產品形態趨于完善，伴隨著新一輪流動性釋放，終于迎來主升浪。

2026年，AI新一批真正的重磅產品落地（類似微信這樣級別），產品形態趨于完善，伴隨著新一輪流動性釋放，終于迎來主升浪。

為什么是這樣的節奏？

2016-2018，全球流動性都是持續收緊的，新能源處于發展前期、產品形態不完善、騙子橫行。

2023-2025，全球流動性也將是持續收緊的（我的判斷，美國滯脹還將持續三年），AI處于發展前期、產品形態不完善、騙子橫行。

AI真正的星辰大海，在下一輪經濟周期。

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