最近出差少寫點，見諒。

一、油運

上周運價維持震蕩，整體還是比較強勢的。我們去看vlcc的主要航線的費率對比，西非航線從21年開始至去年底都比較強，俄烏戰爭后，vlcc運價加速下跌，美灣、中東航線殺到了-2萬的位置，而西非還有1萬多的價格。今年中國需求起來后，中東航線開始崛起，運價漲幅最大。

(資料圖)

單獨看vlcc在全部油運中的表現，去年俄烏爆發后，中型船afra、suez全部沖上10萬，而vlcc還是負的，形成了非常大差距。今年雖然中型船依舊高度景氣，但是差距大幅收斂，整體相差不大了。這就是區域影響和宏觀影響的差距。

當然股價和基本面要分開來看，最近確實有所回調，熱度不在中字頭也不在周期板塊。

想要股價漲，可能需要在vlcc上安裝Ai系統，使用chatgpt了。

二、集運

德魯里編制的世界集裝箱運價指數WCI本周下跌2%，至每40英尺集裝箱1756.83美元。跌幅擴大。

CCFI收于977.12點，SCFI收于908.35點。均有所下跌。

整體運價還是維持震蕩的局勢，停航依舊歷史高位。從上周的數據來看，貨代的FBX指數漲了2%，也算是難得的漲幅。

三、干散

本周出差，手邊沒有軟件，所以數據就跟到周三，整體干散指數維持震蕩，周四有所反彈。具體來看大船小幅震蕩，中型船跌幅擴大，小船實現了上漲。

四、造船

上周新船訂單：

大船集團天津新基地樁機施工全面完成了，中船天津主要以油輪、干散和集裝箱船為主，基地擴建后，將可以承接VLCC，20000+箱船以及LNG船。

目前中船天津沒在上市公司體系內，因為之前差點破產還沒有盈利能力，但是中國重工和天津重工有同業競爭的協議，當天津重工達到標準后，1年內就會注入到中國重工。

五、電解鋁

價格：

國內電解鋁3月17日收于18160元/噸，本周維持震蕩下行走勢。

庫存：

庫存繼續加速下滑。

上周中國鋁業出了年度業績，說實話在預期之內，大家可能對于中鋁的預期太高了。本來中鋁就是經常考試考20分的，這次考了40分，還是有進步了。公司以前也沒有分紅的習慣，這次象征性分了一些還可以了。

主要是計提了22億，具體看了一下，都是對之前重組時候遺留的問題進行了計提。包括重慶停產氧化鋁減值、中鋁山西氧化鋁減值、云鋁子公司減值、撫順鋁業減值、中鋁山東等。都是之前在進行中國鋁業改革的時候所遺留的問題。

但是公司的整體情況也在改善，從80%的資產負債率降低到58%的資產負債水平，等公司完成歷史遺留問題的處理，才會開始考慮加大分紅等事項。

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本周持倉的大部分公司會發年報，所以大部分時間要放在看年報上，每家公司的4次定期報告還是要看的。我覺得有聽亂七八糟路演的時間，不如踏踏實實看看公司自己的年報，這些報告都是通過審計合規的。

券商的路演大部分都是為了吹票，股票漲了給派點，本質還是一種銷售的關系。年報是對于經營的闡述，過去一年的表現以及未來的一些預期展望。

最近很多人問我XXXX為什么跌，XXXX怎么不漲，基本上都是問的單只，哪只漲的好就買哪個，等跌下來一點就說套牢了。一只股票漲100%，回撤20%就說虧了20%，這到底是人的問題還是股票的問題？

我想大部分人都是說是股票問題，因為人從來不愿意承認自己有問題。

我盡量保持雪球的組合走勢和實盤走勢一致，把收益曲線能跑出來。

兩者區別就是實盤有杠桿、能入金，組合只能固定比例，但是兩者的走勢差距不會很大。

從走勢可以看出，整體上這幾周就是在震蕩，有的跌有的漲，其實回撤不大。我想說的是，我并非只看好一家公司，而是看好很多家公司，實際我也是都買了，就算想要抄作業也請抄全，別根據自己喜好抄。或者自己研究完了，根據自己的判斷去操作。

這樣下來能減輕我的負擔，最近這點波動真的不算什么，投資周期股應該去擁抱波動，波動才是利潤的來源。

本來開頭我是想寫，自己持有的這幾家年報都比較放心，不會暴雷，后面想想還是刪了，怕言出法隨。去年一高潮，一周干了我20%。

$招商輪船(SH601872)$$中國重工(SH601989)$$中國鋁業(SH601600)$

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