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(資料圖)

今天上網(wǎng)頁(yè)版雪球，發(fā)現(xiàn)上一篇雪球封推的文章還是5/28的從約翰鄧普頓的名言看中國(guó)平安的未來(lái)走勢(shì) ，前一陣子金融股漲的好，最近又熱衷于研究社會(huì)學(xué)，從利益團(tuán)體的訴求看19世紀(jì)的社會(huì)變遷以及世界格局變化，然后又不自覺(jué)的對(duì)應(yīng)到當(dāng)下，入迷的結(jié)果就是沒(méi)怎么關(guān)注股票。上周五周?chē)黄藓敖衲晔找鏆w零的聲音，看一眼賬戶發(fā)現(xiàn)8月確實(shí)回撤很大，結(jié)合近期各路密集發(fā)出的有實(shí)質(zhì)或喊口號(hào)的利好，再次斗膽預(yù)測(cè)一下平安下半年和年報(bào)前的走勢(shì)；中報(bào)具體數(shù)據(jù)出來(lái)之后再做少許修正。

年初第一波疫情過(guò)后，負(fù)債端的高增長(zhǎng)，總算讓保險(xiǎn)回了一口血，預(yù)計(jì)H1$中國(guó)平安(SH601318)$ 壽險(xiǎn)NBV同比增長(zhǎng)30%-40%，到七月底停售前，甚至有網(wǎng)文傳說(shuō)一度增速到了50%；由于這個(gè)增速主要在Q2和七月體現(xiàn)，那么6/30和9/30的業(yè)務(wù)員季度考核，脫落的人會(huì)減少很多。也為他們熟悉產(chǎn)品，挖掘客戶在高價(jià)值率產(chǎn)品上的需求提供了緩沖空間。賺錢(qián)效應(yīng)會(huì)讓代理人隊(duì)伍再次擴(kuò)張——畢竟被大廠裁員后，靠人脈和知識(shí)去賣(mài)保險(xiǎn)，總好過(guò)開(kāi)網(wǎng)約車(chē)、送外賣(mài)吧，那純粹是體力活，而金融銷(xiāo)售這份工作還是有積累的，熬過(guò)一開(kāi)始的不適應(yīng)或許能長(zhǎng)做。（我認(rèn)識(shí)的一些朋友似乎在保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司做的還不錯(cuò)，畢竟起碼也都是一本畢業(yè)的，有基礎(chǔ)金融知識(shí)的人）

綜合上述兩點(diǎn)，預(yù)計(jì)23E平安的NBV增速還是能夠維持在30%，超越21年，逼近20年（下半年起碼同比持平，我覺(jué)得這個(gè)預(yù)估其實(shí)還算挺保守，只要挺過(guò)3.5產(chǎn)品停售后短暫的不適應(yīng)期，3.0+分紅，以及高價(jià)值率產(chǎn)品跟上就行了。因?yàn)閮?chǔ)蓄和保障是現(xiàn)在人們的剛需，經(jīng)濟(jì)不好也無(wú)法觸動(dòng)這塊剛需，我認(rèn)識(shí)的一些體力勞動(dòng)者，都會(huì)買(mǎi)保險(xiǎn)，而且根本不是被miss selling，人家確實(shí)是要一份保障。這不，上周央行神助攻，一口氣降息10-15BP，并且放話今年還要繼續(xù)，就算H2總共降息25BP，3.5停售的影響起碼就化解了一半【（3.5-3）/2 =25BP夠簡(jiǎn)單粗暴吧】

然后在看投資端，大家都可以看出3150左右管理層就已經(jīng)開(kāi)始批發(fā)各種利好，頗有不拉起來(lái)不算完的意思，雖然實(shí)質(zhì)利好偏少，起碼態(tài)度放在這里，不論資金怎么玩洗盤(pán)，暴力狂跌洗也好，上下翻飛反復(fù)磨心態(tài)也罷，Q4-年底總要拉上去的，因此從H2整體看，今年權(quán)益投資收益也應(yīng)該是正的，就毛估估大盤(pán)年底3300，權(quán)益收益+8%好了，當(dāng)然國(guó)債利率下降到2.5x還是會(huì)造成大概100億+凈利潤(rùn)的損失。

那么不管是用雙五估值法測(cè)算買(mǎi)入價(jià)（參閱四月份封推雄文 雙五估值法看中國(guó)平安的潮起潮落，測(cè)平安中國(guó)的未來(lái)股價(jià)），還是用狐貍家從負(fù)債和投資兩方面的獨(dú)門(mén)毛估估大法（參閱老瓶裝新酒，用狐貍家市值之錨為23年的中國(guó)平安估值），請(qǐng)將狐貍樓上的預(yù)估代入文中模型，得出的結(jié)論都出奇的一致，買(mǎi)入！就現(xiàn)在！我不知道這是不是最后一次打下來(lái)洗盤(pán)送錢(qián)，我只知道現(xiàn)在它們就在送錢(qián)。因此對(duì)平安的估值維持四月原判：目前50以下（一次除權(quán)后48.5，二次除權(quán)后47.5）就是送錢(qián)，24年初年報(bào)季節(jié)60以下（除權(quán)后57.5）基本也是送錢(qián)

支持國(guó)家金融和美帝博弈，就買(mǎi)平安吧，AH的平安是金融戰(zhàn)的前哨陣地，想賺點(diǎn)安穩(wěn)錢(qián)，就買(mǎi)平安吧，起碼這是一家為股東著想，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的公司，如果還嫌波動(dòng)大，那就只能買(mǎi)長(zhǎng)江電力和貴州茅臺(tái)這樣的類(lèi)債股了我堅(jiān)信，拉長(zhǎng)看，我們終將勝利，就像封圖19世紀(jì)的新興國(guó)家那樣

@明大教主 @旗山小k @哈利兄弟價(jià)值投資

#雪球星計(jì)劃# $貴州茅臺(tái)(SH600519)$ $長(zhǎng)江電力(SH600900)$

@今日話題

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