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【資料圖】

大家好，我是柚子，周末和大家聊聊市場行情，最近伊利股份一直在單邊下跌，很多價值投資者都已經(jīng)被磨的沒有了脾氣，更有很多人說要在20抄底伊利的話

首先我是比較喜歡伊利的，但是個人的喜歡并不能影響股價的上漲下跌，股價的上漲和下跌短期是情緒導(dǎo)致，長期看還是企業(yè)的價值如何，那伊利的價值到底又值幾何呢下面我們來詳談

伊利股份位居全球乳業(yè)五強(qiáng)，連續(xù)九年蟬聯(lián)亞洲乳業(yè)第一也是中國規(guī)模最大、產(chǎn)品品類最全的乳制品企業(yè)。是的這些是伊利價值的盾，是它市值近兩千億的底氣，不可否認(rèn)，中國人沒有人不知道伊利，幾乎都喝過他的牛奶，所以說伊利是一家比較穩(wěn)的公司，無論經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)什么意外伊利至少是可以保持正常營銷的一家公司，因為牛奶已經(jīng)成為了大多數(shù)人生活中的一部分！但是我們關(guān)注一家公司，不能只關(guān)注他的盾，我們還要看他的矛在哪里！

伊利的矛在哪里？伊利進(jìn)入了瓶頸期？

國內(nèi)奶業(yè)有兩大巨頭蒙牛和伊利，兩家企業(yè)占據(jù)了中國奶業(yè)大部分市場，但是伊利的增長點在哪里呢？開發(fā)國外市場？東南亞和我們的生活習(xí)慣類似，伊利也確實在開發(fā)東南亞市場，可是老撾泰國這些區(qū)域的市場并不大加起來可能還沒國內(nèi)一個省的市場份額大，而且他們有自己當(dāng)?shù)氐哪唐螅砸晾氖袌龇蓊~想再繼續(xù)快速的增長，很難，除非像可口可樂一樣能夠開拓大片的國外新興市場，但是國外的牛奶賣的并不比國內(nèi)貴，澳洲美洲的畜牧業(yè)都要比我們發(fā)達(dá)很多，豬肉羊肉牛肉更是比我們便宜！所以出口澳洲美洲這條路幾乎不可能，而且人家不喝這種保質(zhì)期長達(dá)半年的整箱奶，人家的生活習(xí)慣就是喝鮮奶！所以伊利未來的增長路線可以說就是國內(nèi)加上東南亞市場，目前也就處于飽和階段了，而且國內(nèi)的出生人口出現(xiàn)了巨量的下滑，

1990年出生人口2400萬，2022年出生人口只有956萬，整整少了1500萬！中國的人口紅利正在逐漸消失，出生人口直接影響到奶粉的銷量。對乳企的影響也是十分巨大的，所以說伊利的未來并不能保證高速增長，除非地方奶企被伊利逐漸完全吞并，但是這個難度很大，不是伊利一時半會兒能夠完成的

其實一個企業(yè)股價的增長無非是資本市場也就是我們大家對他未來的業(yè)績增長十分看好，鋰礦股2021，2022年幾乎都是十倍上來的，就是因為他們有業(yè)績增長的預(yù)期在，股價的上漲究其本質(zhì)還是企業(yè)的未來發(fā)展會相對不錯，但是伊利未來的業(yè)績有增長的預(yù)期嘛？？？很可惜至少目前看不到！所以說伊利不再適合激進(jìn)的投資者，因為他的業(yè)績很難再有大的增長！

還有就是伊利的財務(wù)問題，對于一個每年都是大幅盈利的公司，為何要在2022年7月定增數(shù)十億資金，難道公司掙得都是假錢嘛，每年盈利這么高還如此缺錢，關(guān)鍵定增價格37元，所以說伊利定增不坑窮人，都是高瓴資本這樣的金融巨頭參與定增，浮虧25%，加上銀行利息的差額，接近30%的浮虧，伊利財務(wù)的這個問題我覺得還得商榷，至少他并不那么完美！

但是伊利適合價值投資嘛？我覺得伊利適合而且伊利估值的盾就是他的確定性高于國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)，如果伊利跌破前期低點，那對于我們來說或許是一個新的機(jī)遇，機(jī)會都是跌出來的，對于這種大而穩(wěn)的公司來說，跌不可怕，跌到極限總是會回到一個合理的估值，但是未來伊利的估值是增長還是降低，相信大家在看了我的分析以后已經(jīng)有了一個答案，但是我還是希望伊利能夠發(fā)展的更好！

加油，伊利

關(guān)注柚子，想不發(fā)財都難！

$伊利股份(SH600887)$ $隆基綠能(SH601012)$ $格力電器(SZ000651)$

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