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一、“一箭雙雕”解決凈資產為負和持續經營不確定的問題。金山被ST的原因是凈資產為負，主要是金山的主業為火力發電，一方面公司去年煤炭價格猛漲，導致火力發電大幅虧損。另一方面阜新熱電部分機組停運虧損，最終導致凈資產為負，根據公司最近拋出的的剝離方案，需要將上市公司兩個虧損最大的子公司剝離到集團下面，和上市公司成為平級的子公司，這一一下子解決了兩個重要的問題，一個是解決了凈資產為負的問題，根據2022年年報，阜新熱電和鐵嶺公司兩個公司凈資產為-26億元【上市公司持股阜新熱電51%的股份在歸母所有者權益列示，49%部分所有者權益在少數股東權益中列示】，剝離兩個公司以后一舉解決了凈資產為負的問題。；另一方面是解決了可持續經營存疑的問題。阜新熱電資產負債率231%，遼寧公司124.24%，流動負債遠大于流動資產，這就解決了持續經營不確定的問題，看完這個操作，我只能說是央企果然是央企，一舉解決了公司2022年年報中戴星戴帽的問題。

二、基本面大幅改善，剝離后公司轉型為新能源公司。其實公司金山股份是2022年全國電力行業的一個縮影，主要是煤電矛盾，去年煤炭價格一直在高位運行，隨著全球疫情的緩解和國內放開海外煤炭的進口，煤炭價格迅速下跌，價格已經是去年高峰期的一半，剝離后剩余公司的基本面非常不錯，2023年業績出現反轉是大概率的事情。占據著遼寧和內蒙最優質的風光儲基地，公司布局的大規模的新能源產業已經實現了盈利，上市公司甩掉包袱以后，預計公司2023年業績會出現反轉。

三、布局氫能，打造風電離網制氫一體化產業基地。風電設備年利用小時數3000小時，年發電量約7500萬千瓦時，全部發電量均用于本項目制取綠氫，預計年產綠氫1230噸。中國華電正積極聯合氫能行業領軍企業實現氫能源戰略發展轉型，致力為氫能發展趟出一條生態優先、綠色低碳的高質量發展路徑，以實現可再生能源制氫、儲氫及氫能綜合利用的綠色發展目標。

四、平平淡淡才是真。最為2023年最早明牌的摘帽股，金山最為華電下屬重要的上市公司，在火力發電電力業務剝離后，預計會不斷的裝入旗下新能源項目，值得注意的是金山原來作為三級上公司公司，通過一系列的運作，最終使得上市公司成為華電集團直屬的二級上市公司，預計下一步有資產注入的動作，作為最快的保殼股，預計公司價值會有一個修復的過程，沒有驚心動魄的故事，但是能給你穩穩地幸福，投資就是投資價值洼地，追求確定性。$*ST金山(SH600396)$$*ST日海(SZ002313)$$ST鵬博士(SH600804)$

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