一、策略背景：

賬戶的錢(qián)作為孩子的大學(xué)生活費(fèi)提取，2023年1月開(kāi)始每月28日提取2,000元作為孩子上學(xué)生活費(fèi)用，每年強(qiáng)制提取24,000元，年初賬戶市值40萬(wàn)左右，預(yù)計(jì)提取比例6%，目前已經(jīng)提取4期，共計(jì)8000元；

(資料圖片僅供參考)

自己1996年就涉足股市，浮沉二十七年，踩坑不計(jì)其數(shù)，所幸一直保本且有微弱盈利，證券賬戶統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示最近五年賬戶資金年化收益率6.8%，比存銀行稍稍強(qiáng)一點(diǎn)。

為什么會(huì)走上資產(chǎn)配置的道路呢？原因是在市場(chǎng)里面呆久了什么妖魔鬼怪的行情都遇到過(guò)，開(kāi)始明白散戶最大的風(fēng)險(xiǎn)并不是用什么策略炒股，而是最大回撤對(duì)投資心態(tài)的摧毀。一般的投資人在面臨40%左右的浮虧時(shí)，心理防線基本會(huì)被擊破，放棄所有執(zhí)行的策略，選擇割肉離場(chǎng)，這一點(diǎn)自己深有體會(huì)。資產(chǎn)配置可以降低風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)是降低最大回撤對(duì)投資心態(tài)的沖擊，從而能夠長(zhǎng)期在市場(chǎng)活下來(lái)。不過(guò)資產(chǎn)配置降低整體資產(chǎn)最大回撤，同時(shí)也犧牲了最大預(yù)期收益，魚(yú)和熊掌不可兼得，這點(diǎn)要做好心理建設(shè)。

二、資產(chǎn)配置組合：

從美林時(shí)鐘理論我們知道目前四大類(lèi)資產(chǎn)分別是：股權(quán)、債券、商品、現(xiàn)金。如果映射到市場(chǎng)對(duì)應(yīng)的就會(huì)是四大資產(chǎn)ETF基金，分別是股權(quán)指數(shù)ETF、債券指數(shù)ETF、商品ETF、貨幣基金，將以上ETF基金以不同的比例做一個(gè)組合就是最簡(jiǎn)單的資產(chǎn)配置，互聯(lián)網(wǎng)上面有很多資產(chǎn)配置模型，如：60/40，全天候策略等等，經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)推演，任何一種配置模型都能起到減小資產(chǎn)回撤的效果，如果股權(quán)基金配置比例相對(duì)大，整體收益也相對(duì)大，回撤也會(huì)相對(duì)大，反之則收益相對(duì)小回撤相對(duì)小，所以股權(quán)基金配置比例取決于投資者的收益預(yù)期和對(duì)回撤的厭惡程度。

2022年9月3日我在雪球上創(chuàng)建了一個(gè)“1234簡(jiǎn)單資產(chǎn)配置”組合，其中股權(quán)：商品：債券：貨幣的比例是1：2：3：4，每年平衡一次即可。用數(shù)據(jù)回測(cè)十年以來(lái)年化收益率為4.6%，而最大回撤小于4%，每個(gè)自然年都是正收益，效果也是不錯(cuò)的。

此賬戶期望年化收益率超過(guò)6%，因此股權(quán)基金配置比例相對(duì)應(yīng)就要提高一些，目前模型是15-30%寬基股權(quán)指數(shù)ETF基金，15-30%商品ETF基金，45-60%債券基金，10-55%貨幣基金配置，采用動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置模式，每周根據(jù)市場(chǎng)的變化調(diào)整各大資產(chǎn)ETF基金的比例，從而滿足年化收益率超過(guò)6%的目標(biāo)。

三、本周調(diào)倉(cāng)：

寬基指數(shù)ETF（15%→30%）；商品指數(shù)ETF（30%→15%）；債券基金LOF（45%→45%）；貨幣基金（10%→10%）；

四、2023年度盈虧情況：

關(guān)鍵詞：