股市的大局觀（一）網(wǎng)頁(yè)鏈接

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大局觀二

在股票領(lǐng)域，股票作手利弗莫爾，是我的偶像之一，他雖然失敗了，但其前大半生的輝煌與人生后期的慘敗，給我最深的啟發(fā)與風(fēng)險(xiǎn)警示，今天通過(guò)他來(lái)說(shuō)說(shuō)股票市場(chǎng)的大局觀！

利弗莫爾的第一句金言：

耐心等待市場(chǎng)真正完美的趨勢(shì)，不要做預(yù)測(cè)性介入；“時(shí)機(jī)就是一切”，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候買進(jìn)，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候賣出。耐心、把握時(shí)機(jī)是杰西?利弗莫爾獲得成功的訣竅。

“交易不是每天要做的事情，那種認(rèn)為隨時(shí)都要交易的人，忽略了一個(gè)條件，就是，交易是需要理由的，而且是客觀的，適當(dāng)?shù)睦碛伞３嗽O(shè)法決定如何賺錢之外，交易者必須也設(shè)法避免虧錢。知道什么應(yīng)該做，跟知道什么不應(yīng)該做幾乎一樣重要。事實(shí)上，如果我在開(kāi)始交易前，肯定自己正確無(wú)誤，我總是會(huì)賺錢。打敗我的，是沒(méi)有足夠的頭腦，堅(jiān)持我擅長(zhǎng)的游戲——也就是說(shuō)，只有在前兆對(duì)我的操作有利，讓我滿意時(shí)才進(jìn)場(chǎng)。做所有的事情都要講時(shí)機(jī)，但是我不知道這一點(diǎn)。在華爾街，有這么多人根本不能算是大傻瓜，卻遭到失敗，原因正是這一點(diǎn)。傻瓜當(dāng)中，有一種十足的傻瓜，他們?cè)谌魏蔚胤健⑷魏螘r(shí)候，都會(huì)做錯(cuò)事，但是有一種是股市傻瓜，這種人認(rèn)為他們隨時(shí)都要交易。沒(méi)有人能夠一直擁有適當(dāng)?shù)睦碛桑刻於假I賣股票——也沒(méi)有人擁有足夠的知識(shí)，能夠每次都高明地操作。”

看看那些愛(ài)顯擺的頻繁操作的短線客吧，有幾人能成得了氣侯，上得了臺(tái)面？我從不否認(rèn)有極少數(shù)的高手的存在，但是頻繁操作的短線客中的99.9%注定是炮灰。交易，就是做最好的勢(shì)，最確定的勢(shì)，最有把握的機(jī)會(huì)。我寧愿拿出300點(diǎn)的止損去賭一個(gè)大概率的相對(duì)穩(wěn)固的勢(shì)，也不愿意拿50點(diǎn)去賭一個(gè)小勢(shì)。賭小勢(shì)永遠(yuǎn)是得不償失，你想拿50點(diǎn)賭一個(gè)小勢(shì)，最后付出的代價(jià)可能是滿盤皆輸。沒(méi)有你有把握的勢(shì)，你最好的操作就是不操作。沒(méi)有合理的止損范圍內(nèi)的大勢(shì)觀，你最好的操作一樣是不操作！

我用一句股市俗語(yǔ)來(lái)解釋：會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師父，會(huì)持有會(huì)空倉(cāng)的是祖師爺。祖師爺在尋找在等待他看得懂的最完美的機(jī)會(huì)，最安全的勢(shì)或者位置

金融市場(chǎng)不是怕沒(méi)有機(jī)會(huì)，而是太多的機(jī)會(huì)。就怕你的錢，莫名的虧光了。日內(nèi)茫無(wú)目的的跟著小勢(shì)開(kāi)倉(cāng)，不過(guò)是被多空來(lái)回的殺，賺了，以那點(diǎn)小勢(shì)的時(shí)空，也不過(guò)是點(diǎn)毛毛雨。

每一次交易要深思熟慮，有嚴(yán)格的前提下，去賭大勢(shì)。把那些你真正看對(duì)的大勢(shì)基本都搞對(duì)了，無(wú)論是日內(nèi)大勢(shì)還是日K周K大勢(shì)都是可以的。

在市場(chǎng)幾年還不知所謂，瞎折騰的人，我不知道怎么形容你們。沒(méi)有成為日內(nèi)高手的本事，就該急流勇退，反省自己，轉(zhuǎn)換交易方式。日內(nèi)短線是性格最完美，行動(dòng)力最敏捷，且技術(shù)最好的一類人才可以成功。我是世界上最差的一類短線交易者。N年的滄桑后……我可以面對(duì)最優(yōu)秀的短線交易者，那怕是一個(gè)月賺1000W，哪怕是一年20倍，我也絲豪不為所動(dòng)，哪怕是我身邊的朋友。本人永遠(yuǎn)直到永遠(yuǎn)直到永永遠(yuǎn)直到永永遠(yuǎn)遠(yuǎn)一絲一毫也不會(huì)羨慕崇拜任何一位會(huì)360度空翻的短線高手！靜心等待屬于自己的機(jī)會(huì)，給出合理的止損，去賭出屬于自己的波段行情。一波一波的推進(jìn)，一波一波腳踏實(shí)地的前進(jìn)。

把利弗莫爾的另一條金言也寫在身邊：“錢是坐著賺來(lái)的，而不是靠操作賺來(lái)的。”

請(qǐng)問(wèn)下，那些一天交易十幾次，幾十次的人？一天真有那么多的趨勢(shì)？那不過(guò)是人性的一種緊張，慌亂，恐懼的淋漓盡至的表現(xiàn)……

“在華爾街混了多年，輸贏了幾百萬(wàn)美元之后，我要告訴你：“我之所以賺了大錢，從來(lái)跟我的思想無(wú)關(guān)，有關(guān)的是我穩(wěn)如泰山的功夫，明白嗎?我穩(wěn)坐不動(dòng)。看對(duì)走勢(shì)沒(méi)什么了不起的。在多頭市場(chǎng)你總能找到許多很早就看漲的人，在空頭市場(chǎng)也總能找到許多很早就看跌的人，然而他們卻沒(méi)有從中賺到多少錢。能看對(duì)市場(chǎng)而穩(wěn)如泰山的人才能賺大錢。”

請(qǐng)告訴我操作是什么？想通過(guò)對(duì)日內(nèi)小勢(shì)的不停高拋低吸，不停的倒差價(jià)，積累財(cái)富嗎？我可以告訴你們，那不過(guò)是你們美好的夢(mèng)。能持久？你們所看到的日內(nèi)高手，90%也是以日內(nèi)波段的理念做日內(nèi)做成功的，絕對(duì)不是小勢(shì)的反復(fù)倒差價(jià)。一家之言，僅供參考。

贏利特別是波段贏利一定需要時(shí)間發(fā)展。贏利需要在你的開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)位，不打止損的前提下，去堅(jiān)定持倉(cāng)。讓贏利有時(shí)間去發(fā)展。

對(duì)于最后的總結(jié)，也許會(huì)很簡(jiǎn)單，我不想把自己對(duì)日K、周K的大勢(shì)的理解來(lái)定義大勢(shì)。我能給的只能是建議，僅供謹(jǐn)慎參考。

很多的人都是很有才華的，過(guò)度的盲目的交易，盲目的崇拜毀了自己的前程……也許只有一段灰暗的人生后，一段刻骨銘心的記憶后，一些人才會(huì)做回真正的自己。腳踏實(shí)地，一步步走自己的路，做自己看得懂的行情，該多好？為什么，要那么可憐的盲從360度空翻的人？為什么要盲目的交易？過(guò)度的交易？

太多的人總想從不確定的行情，不靠譜的360度空翻之人身上找到交易的答案，我明確的告訴你們，你們究極一生都不可能找到！

你們唯一能找到的就是：練好基本的技術(shù)，做你確定的行情，有把握的行情。把每一次交易當(dāng)成是你生命的一部分來(lái)對(duì)待！

財(cái)富的累積就是你一次一次，一步一步做自己有計(jì)劃有把握的交易開(kāi)始的。

大智若愚，大成若缺的智慧，不是倒了幾年短線就能明白的。能真正理解用合理的止損去賭浩蕩的大數(shù)概率的大勢(shì)觀的人，絕對(duì)不多見(jiàn)。就算你用超短日內(nèi)很幸運(yùn)的賺了1000-5000W，依然是我眼里上不了臺(tái)面的小角色。因?yàn)橛行┥顚哟蔚臇|西說(shuō)了很多人也不懂。

2009年-2011年一位前輩反復(fù)教育我，我仍然固執(zhí)己見(jiàn)的瞎倒短線，自以為可以做得完美些，自以為可以暴利。迎接我的自然是慘敗。

當(dāng)我再次與他相遇請(qǐng)教時(shí)，我真的感慨命運(yùn)……感慨腳踏實(shí)地與步步為營(yíng)的戰(zhàn)無(wú)不勝攻無(wú)不克的偉力。感慨一個(gè)不起眼的小的起點(diǎn)，在正確的道路上走上十年后，時(shí)間與復(fù)利竟然造就了那等輝煌的成就……在他30層的辦公樓上，我唯一看到的是前方清晰的路與瞎倒短線那冤枉的度過(guò)了最美好的幾年的青春時(shí)光。

法無(wú)定法，世尊說(shuō)法也無(wú)法可說(shuō)，有的只是比喻……

金融市場(chǎng)的法更是法無(wú)定法，一切法都是對(duì)的，一切法都可能是錯(cuò)的……

想尋找到金融市場(chǎng)不敗的具體的量化的法，那注定是個(gè)烏托邦……

要認(rèn)知法無(wú)定法，無(wú)定法可依，需要實(shí)戰(zhàn)，需要經(jīng)驗(yàn)，需要交流，需要學(xué)習(xí)，更需要智慧……

金融市場(chǎng)唯一不變的就是變化……

所有的時(shí)間窗口，所有的指標(biāo)都是種定性，都是定法，在某些行情中，它們都是錯(cuò)誤的。

沒(méi)有策略，思想，智慧的結(jié)合，所有的定法機(jī)械的執(zhí)行，注定是悲劇。這是無(wú)法挑戰(zhàn)的哲學(xué)原理，任何人任何系統(tǒng)概莫能外。如果有定法可依可行，全地球的財(cái)富都要被掌握此法的人賺光，沒(méi)有懸念的。

一旦有人說(shuō)掌握了一個(gè)牛的定法，那不過(guò)是一個(gè)的笑話。沒(méi)有思想策略智慧的元素結(jié)合的定法，永遠(yuǎn)直到永永遠(yuǎn)都是笑話與悲劇。不服者，沉迷沉醉定法者，大可實(shí)戰(zhàn)五到十年后，再來(lái)看我的這篇貼吧。

市場(chǎng)是什么？

市場(chǎng)是各種人性匯集的場(chǎng)所，是各種大眾心理波動(dòng)的一面鏡子。 人性與人心都是變幻莫測(cè)的，想以一個(gè)指標(biāo)去洞悉市場(chǎng)，就跟以一個(gè)指標(biāo)去洞悉人性人心一樣的艱難。我一直都很敬佩那些股票期貨的資深分析師，很多人很抵制他們的。熟不知每一個(gè)股票的合格的行業(yè)分析師，每一個(gè)合格的期貨金屬分析師需要多么的努力與勤奮，N年的資歷與高學(xué)歷及自身能力排開(kāi)不算，那些自我領(lǐng)域的豐富知識(shí)對(duì)很多普通人來(lái)說(shuō)，都是很難達(dá)到的高度。我跟那些分析師學(xué)習(xí)時(shí)，常常能學(xué)到很多東西，常常感到自己知識(shí)的淺薄。他們的努力，說(shuō)句實(shí)話，很多交易者都遠(yuǎn)遠(yuǎn)的不具備的。好好的看下期貨公司的研發(fā)吧，辦公軟件不夠純熟的，一副圖都可能做2-3小時(shí)。很多從業(yè)人很努力，很多散戶交易者很吊兒朗當(dāng)。

我說(shuō)上面一段話是有深意的，我想告訴你們，分析師的大量存在與常規(guī)配置，說(shuō)明了一個(gè)深層次的問(wèn)題：期貨公司的高層領(lǐng)導(dǎo)，證券公司的高層領(lǐng)導(dǎo)，他們都是有高度智慧的，早就洞悉了這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)則，他們深刻的知道市場(chǎng)沒(méi)有定法可依可行！所有的分析師的努力都是為了向客戶提供一個(gè)參考：

尋找特定時(shí)間窗口行情的大數(shù)概率的相對(duì)穩(wěn)固的勢(shì)！

如果有定法可依，所有的證券與期貨公司的研發(fā)人員可以下課了，省下一筆巨大的費(fèi)用。每個(gè)公司配置兩個(gè)程序員就萬(wàn)事大吉了。我用這種倒推推理的方法，讓你們?nèi)ニ伎家恍〇|西。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有很多種。1929年-1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后，危機(jī)蔓延與加劇股市的崩盤， 在經(jīng)濟(jì)，政治，民生，銀行領(lǐng)域，對(duì)外貿(mào)易，國(guó)際關(guān)系領(lǐng)域都爆發(fā)了空前的矛盾與危機(jī)。這給今后面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，提供了寶貴的參考。2008年與現(xiàn)在僅僅是在金融系統(tǒng)穩(wěn)定，社會(huì)民生政治對(duì)外貿(mào)易對(duì)外關(guān)系穩(wěn)定下的輕微級(jí)別的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1929年到1933年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)卻是空前殘酷與劇烈的。表現(xiàn)如下：

1931-1932年，美國(guó)有4300萬(wàn)人近全國(guó)人口的1/3無(wú)法維持生計(jì)。幾百萬(wàn)人窮困瞭倒，住進(jìn)“胡佛村”等死。中產(chǎn)階級(jí)全部被消滅。只留下大資產(chǎn)階級(jí)與赤貧階級(jí)。

“工、農(nóng)、商業(yè)曠日持久的危機(jī)，終于導(dǎo)致了金融大混亂。奧地利最大的銀行──奧地利信貸銀行因無(wú)法收回對(duì)本國(guó)和東歐各國(guó)企業(yè)的貸款，1931年5月宣告破產(chǎn)。這馬上在德國(guó)引發(fā)銀行存戶擠兌存款風(fēng)潮，國(guó)民銀行等大銀行因而倒閉。英國(guó)也出現(xiàn)了紛紛向銀行提取黃金的風(fēng)潮，7月中旬至10月外流黃金價(jià)值2億英鎊。9月下旬，英國(guó)宣布廢除金本位制，英格蘭銀行停止兌付黃金。接著，其它一些國(guó)家也廢除金本位制，西方的貨幣制度開(kāi)始崩潰。

歐洲的金融風(fēng)潮波及美國(guó)，儲(chǔ)戶紛紛向銀行提款。1933年初，18000多家銀行共吸收存款410億美元，而庫(kù)存現(xiàn)金還不到60億美元，根本無(wú)法應(yīng)付儲(chǔ)戶提款。到3月初倒閉銀行6000多家，美國(guó)公眾人心惶惶。　

西方各國(guó)為了擺脫危機(jī)，盡量把危機(jī)后果轉(zhuǎn)嫁給本國(guó)人民和亞非拉人民。在拉丁美洲，從美國(guó)進(jìn)口的農(nóng)業(yè)機(jī)械和汽車的價(jià)格下降10—15％，而出口的可可豆和咖啡的價(jià)格卻下降了50—70％。即使如此，仍有堆積如山的農(nóng)產(chǎn)品賣不出去。”

“西方各國(guó)同時(shí)又極力把禍火引向他國(guó)。1930年6月，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了斯穆特──霍利關(guān)稅法，把關(guān)稅平均提高了20％以上。其他各國(guó)也相繼提高了關(guān)稅，進(jìn)行報(bào)復(fù)。除關(guān)稅戰(zhàn)外，各國(guó)還展開(kāi)了貨幣戰(zhàn)、傾銷戰(zhàn)。從英國(guó)廢除金本位制，英鎊貶值開(kāi)始，56個(gè)國(guó)家相繼使本國(guó)貨幣貶值，以增加出口，減少進(jìn)口。日本甚至讓日元貶值近40％，借以大幅度降低棉紡織品等出口價(jià)格，向世界各地大肆傾銷。

1932年7～8月，英國(guó)和英聯(lián)邦各自治領(lǐng)政府在加拿大渥太華舉行英帝國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)議，在會(huì)上簽署了一系列雙邊貿(mào)易協(xié)定。英國(guó)同意自治領(lǐng)商品免稅輸入，各自治領(lǐng)也降低或免收英國(guó)貨關(guān)稅。英國(guó)的行動(dòng)加劇了經(jīng)濟(jì)集團(tuán)化趨向。

英、美、法在各自的勢(shì)力范圍內(nèi)，分別形成了英鎊、美元和金本位集團(tuán)。日本力圖通過(guò)侵略戰(zhàn)爭(zhēng)，擴(kuò)大日元集團(tuán)。德意也要求重新瓜分世界。高筑經(jīng)濟(jì)壁壘和經(jīng)濟(jì)集團(tuán)化妨害了經(jīng)濟(jì)交往，經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)一步惡化。

危機(jī)持續(xù)的時(shí)間過(guò)去一般是幾個(gè)月，或者一兩年左右，而這次危機(jī)卻長(zhǎng)達(dá)四年。危機(jī)以后，進(jìn)入了蕭條時(shí)期，此后的兩三年內(nèi)，經(jīng)濟(jì)只有少數(shù)活躍和回升，沒(méi)有出現(xiàn)復(fù)蘇和繁榮。1937年便又爆發(fā)了新的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。”

羅斯福上臺(tái)，實(shí)施新政前，美國(guó)的銀行業(yè)已倒閉一半 。整個(gè)社會(huì)人心惶惶，動(dòng)蕩不安。

在全國(guó)近1/3的人接近餓死的1932年，利物莫沒(méi)有急流勇退，卷著剩下的錢，好好享受生活，還指望那個(gè)名存實(shí)亡的破股市，本身就是件錯(cuò)誤。

在全國(guó)的銀行業(yè)都大規(guī)模倒閉，銀行都沒(méi)有信用時(shí)，利物莫還沒(méi)有離開(kāi)股市，避避風(fēng)頭的覺(jué)悟，只能說(shuō)他太摯愛(ài)股市，成也股市敗也股市。

在極其殘酷的經(jīng)濟(jì)危機(jī)面前，股市是什么？能夠起來(lái)看到明天的太陽(yáng)，不被餓死，就是最高的生存法則！這是1929-1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的真實(shí)寫照。

以大勢(shì)觀去做單，以相對(duì)科學(xué)的相對(duì)較大的止損去做單，是既贏概率又贏比率！

以小勢(shì)去做單，以小的止損去做單，是既輸概率又輸比率！一定是雙輸。

金融市場(chǎng)引誘你們進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的核心的價(jià)值觀是“以小博大”。

這個(gè)價(jià)值觀帶給了你們希望，更多的是帶給了你們絕望。彩票市場(chǎng)就是經(jīng)典的“以小博大”。買彩票的99%都是窮人。以小博大，注定就是一種極大概率的失敗的價(jià)值觀。沒(méi)有人可以挑戰(zhàn)這一條價(jià)值觀。“以小博大”的確是吸引散戶進(jìn)入市場(chǎng)不停割肉的最為風(fēng)騷經(jīng)典的教條。僅此一條，就可以讓絕大多數(shù)的散戶上刀山下火海在所不辭。“以小博大”，我姑且把本島艾立信定義為一個(gè)成功的典型吧，其實(shí)，更多的是散戶，以小博小。

還是從現(xiàn)實(shí)生活中說(shuō)起。現(xiàn)實(shí)生活中的各行各業(yè)，有幾個(gè)是以小博大的？

現(xiàn)實(shí)生活中的成功者，有幾人是以小博大成功的？以小博大，你就要犧牲最為寶貴的概率，而概率恰恰是成功者做事最需要關(guān)注最需要重視與最需要選擇的東西。追求比率犧牲概率往往是最為不智的選擇。我要說(shuō)出的投機(jī)之道，注定是沖擊你們的思想與靈魂的，很多人一定接受不了。凡事有利有弊，矛與盾動(dòng)態(tài)平衡。當(dāng)你選擇承受最少，付出最少時(shí)，可能最終的累積付出無(wú)限大都難以成功。

這世上有千百種操作策略。但歸納起來(lái)，有且只有兩種：概率與比率的操作策略 再歸納以下：是老實(shí)經(jīng)營(yíng)還是博彩。

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