大家好，我是道哥！可轉債實盤累計盈利85.7萬，已清倉的轉債多數都是盈利的，目前最多的就是花王轉債，但也有很多虧錢的標的，累計虧損高達十多萬。

現在回頭看看，很多虧損完全是可以避免的，只怪當時認知和思路還不夠，不過錢不是白花的，這里道哥統計了下已清倉的虧錢最多的十大標的，回顧分析并做了總結，分享給大家！

【資料圖】

①東方財富和東財轉3：博弈不強贖和溢價差套利造成的虧損。東財轉3第一次滿足強贖之后，溢價率被殺低，第一公告不強贖次日，溢價率由0.26%拉升到5.78%，當天轉債大漲近7%。

博弈不強贖嘗到甜頭之后，第二次再次滿足強贖條件后，溢價率再次被殺低，道哥博弈不強贖的同時，進行溢價差套利，溢價高時候買入正股，低的時候買入轉債。

結果是東財轉3公告強贖，正股和轉債泥沙俱下，幾乎把在東財上面的盈利全部虧損回去了。

②吉視傳媒：轉股套利造成的虧損。吉視轉債21年12月份下修，22年1月份受數據經濟和元宇宙概念被爆炒，轉債從110多漲到了168元，溢價率由20%多變成了折價。

當時想的是吉視轉債剩余期限1年所剩不多，加上下修，這波上漲大概率要強贖，所以后面肯定還有行情，就沒有及時止盈清倉。

而且在折價4%的時候，選擇轉股套利，沒想到卻操作在高點，之后兩個跌停，忍痛巨虧清倉，轉債盈利的錢也都還回一大半回去。

③博杰轉債、博瑞轉債和帝歐轉債：這三個都是單純為了博弈下修而買的低價債造成的虧損。當時這三只債都出現了大股東減持轉債的情況，我們以為減持是為了獲得投票權，從而通過提議下修。

當時還寫過文章《已重倉！兩只轉債搞事，機會不能錯過》，沒想是自己太單純了，不僅沒有下修，而且一路下跌，最終在行情大跌的時候，自宮切換到了三低債。

④林洋轉債：折價策略+短線投機造成的虧損。林洋買的時候價格140元，溢價率-2.5%，規模28億，本想博弈個短線吃口肉就跑，結果短線調整回落，清倉割肉。搞笑的是，割肉之后轉債價格拉高到160多，然后強贖退市。

⑤藍帆轉債：追高疫情債+博弈下修造成的虧損。藍帆是剛開始玩轉債時候買的，當時疫情耗材概念比較熱，所以就攤了它，但它規模比較大，炒作難度較高，只怪當時不懂。

后來正股一路下跌腰斬，轉債溢價率由30%漲到130%，期間為了博弈下修，一直死熬，最終在行情大跌的時候，自宮切換到了三低債。

⑥今天轉債：博弈不強贖和折價策略造成的虧損。今天轉債主要折價策略買入的，當時沖高165回落到139元+折價2%左右建倉，規模倒是不大2.79億。

買入之后，轉股價值130以上橫盤震蕩了一段時間，就滿足了強贖條件，然后僥幸心理博弈不強贖，結果遭遇強贖暴跌到105左右，只好巨虧割肉出局。

⑦中天精裝：搶權配債造成的虧損。為了搶權配置而買的正股，建倉價格21元左右，隨后一路下跌，到發型配債的時候跌到了18元左右，無奈清倉割肉，當時也寫了文章，好在轉債上市之后，反復擼了幾波，吃了不少肉。

~~~~~~~最后總結~~~~~~~

①不要碰股票！不要碰股票！不要碰股票！虧錢最多的都是與股票交易相關的操作（轉股套利、搶權配債、低溢價策略、折價策略），要么是轉成了股票或買入了股票，要么是低溢價博弈正股上漲，這都是真金白銀買來的教訓。

當然也可能是道哥投資能力差，只要一買個股幾乎必虧無疑，比如搶權配債這個策略，我了解到的大多數人的總收益都是虧錢的，你們自己也可以統計一下！

即使不虧錢的，投資體驗也比較差，往往都是賺小錢虧大錢，要知道虧100元的心痛要遠大于賺100元的快樂，況且還是一個賺錢難度高互摸口袋的游戲，你預判我的預判，別人預判你的預判，內卷的狠。

②不參與賺錢概率小的策略。包括博弈不強贖和單純博弈下修策略，長期操作下來都是得不償失的，博弈不強贖是吃小肉吃大面，而且違背可轉債最底層的賺錢邏輯。

可轉債的底層賺錢邏輯就是低價債的下修和強贖，只要是圍繞著這個核心來投資，那么長期下來必定賺錢，凡是逆著來的大概率要虧錢。

③不參與單純博弈下修策略。下修是小概率事件，不下修是常態，下修只是意外。一只轉債存續的幾年時間內，最多的也不過三次，大部分滿足條件的情況下都是不下修的。單純為了博弈下修而買入低價債成功率較小，容易被套，浪費時間，降低賺錢效率。

以上就是道哥花了十多萬買來的經驗教訓，全部分享給大家，平時也不開打賞，如果對你有所幫助，就打賞支持一下吧，一分錢不嫌少重在心意！$東方財富(SZ300059)$ $花王轉債(SH113595)$ $飛鹿轉債(SZ123052)$ #可轉債# #搶權配售#

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