五一長假外出休閑娛樂了幾天，對于鴻博股份沒有太關心和研究，因為對于該股我非常放心非常篤定。從該股這一波大漲前，在無數人謾罵看空鴻博股份的時候，我對于鴻博股份的深層邏輯分析和消息面的逐步解讀，現在看正在一步步的得到驗證。

【資料圖】

不過令人沒想到的是，在五一長假期間，鴻博股份居然沖到了雪球熱度第一，這里談談我的幾點看法。

第一，淺談熱度。

看看最近幾年的大牛股，從英科醫療到九安醫療再到還在表現的劍橋科技，哪個不是熱度滿滿，熱度一浪高過一浪，各種分析各種按計算器滿天飛。除了那些少數大資金操盤的莊股，對于那些有志于成為市場人氣總龍頭的個股，有熱度不是壞事，沒有熱度才是問題。你沒有熱度就沒有人氣，沒有人氣和廣大散戶資金的參與，又怎么能成為市場總龍頭呢？市場上沒有一個大游資敢無視散戶的力量，正所謂“得散戶者得天下，人氣所在，牛股所向”。

當然也有很多朋友會說，大熱必死，你不看多少熱度第一的股后面都很快就逆轉和大跌的？“欲戴皇冠,必先承重”。想成為市場人氣總龍頭的大牛股，就必須要接受大熱，接受眾多散戶的洗禮，在各種資金的分歧下還能活下來，走出來。之所以那么多大熱而死的股，只因為其本身的邏輯根本經不起推敲，其未來的發展根本沒有預期差，早就被短線炒作所嚴重透支，熱度過高后當然該死。所以，我認為鴻博股份短時間內熱度沖到雪球第一也不算什么壞事，“是騾子是馬拉出來遛遛”，如果它經不起資金的分歧，經不起散戶的洗禮，經不起時間的歷練，那么只能說明我們看錯了，看高了；反之，它就是下一只大牛股，就值得我們陪伴和參與。

第二，熱度哪里來的。

五一長假前兩天鴻博股份沖到熱度第一后，我看到有個別人說這么高的熱度，說明上周五高位追漲買入被套的散戶很多，他們內心很恐慌，所以假期拼命吹股，好節后逃跑。對于這種幼稚的觀點，我只會一笑而過。因為最近買入鴻博股份，最多也就是周五被小套幾個點，大多數的資金都處于盈利狀態；而看過我和一些老師分析文章，提早買入的朋友更是已經浮盈較多。對于我們這些真心相信鴻博股份核心邏輯的朋友，根本就不存在什么要靠亂吹該股去解套的想法，哪怕該股周四出來跌停也一樣拿得住，一樣敢于等待消息落地，邏輯兌現，為自己的認知買單！

那么這熱度是哪里來的呢？

（1）第六屆數字中國建設峰會從4月26日到4月30日，其中大部分信息在節前都是以新聞的方式傳播，而對于其中具體的發言內容很多都是遲滯幾天才能具體呈現和被人深度解讀的。國家信息中心副院長展鈺堡解讀國家“東數西算”戰略及算力網體系要求的發言一開始并沒有被大家重視，因為一方面大家都在關注英博數科周總的演講內容和各種簽約；另外一方面則是峰會發布傳媒鈦媒體開始發布的時候，寫的是“英國和上海的合作”。但是當大家認真聽展院長演講錄音，結合上下文，結合今年3月1日上海數字集團，上海數字產業發展有限公司，國信中數（展鈺堡）和英博數科會談合作的新聞，你就會發現這很可能是聽譯的筆誤，展院長應該說的是“英博和上海的合作”。（最新消息，鈦媒體經過查證后已經修改過來了）

那么這就不得了了，要知道展先生既是國家信息中心副院長，也是國企國信中數投資公司總經理，在數字中國建設峰會這么高級別的論壇上，解讀的是國家“東數西算”戰略及算力網體系要求，其發言就具有極強的權威性和確定性（大家可以去查查國家信息中心的職能作用，是誰親筆題名成立）。而且發言中提到這個英博和上海合作的算力工程，開始就是1500P，未來可能會擴展到4000P，暫時命名為“一號工程”。以這個算力為中心，全面協調和調動長三角所有的中心節點和主節點上，這樣就形成一張網的調動體系。一旦實現就是指數級的提升，這個事情會讓中國的算力會成為排名全球第一，這樣對中國國民經濟的推動也是指數級的推動。你知道當前1500P的先進算力估值有多少嗎？你知道敢于命名為“一號工程”，這背后的意義有多大嗎？你看了展院長對于這個算力中心的預期和作用說明，就知道當這個消息五一假期出來后，當然會引發求證和爭論，熱的有理，熱的應該！

（2）雖然Chatgpt熱點已經炒作了3個月，算力方向也是其中最強表現最亮眼的核心方向。但是大部分參與過或者沒參與過的投資者對于算力的了解并不深入，根本不清楚AI算力和普通算力的區別，根本不清楚中國當前總算力雖然高居全球第二，但是大部分還是普通算力，而AI算力非常缺乏，尤其是今年Chatgpt橫空出世帶來人工智能爆炸式擴展運用后。有賴于國外消息的報道，以及國內一些朋友的分析普及，AI算力的邏輯也開始慢慢的浮出水面。再結合之前人們半信半疑的“華為孟晚舟：預計 AI 算力到 2030 年將增長 500 倍”，結合新流出的英博數科周總在數字中國建設峰會上的具體發言內容：“我們國家在過去若干年，對算力和數據中心的市場投入超過8萬億，可是我們市場仍然面臨著一個算力短缺的問題，這究竟是什么原因？因為在以往我們的算力大部分投建的數據中心都是以溫冷數據的存調中心為主，就是我們常使用的貴州云、蘋果云這樣的平臺，在這樣的平臺存儲型的算力對AI當下的發展的滿足程度非常的有限。應該說市場上的算力短缺是一個相對的概念，其實是指在AI上的算力短缺，這種短缺情況還在逐步加劇：市場上的算力需求是每三到四個月可以翻一倍的情況，而根據我們AI創新賦能中心平臺上的實際反饋，我們的客戶模型的規模幾乎是每個月就會增長3到4倍的情況。”

你就會發現很多前面被瘋狂炒作過的算力（個股）其實只是普通算力，普通算力可以有很多替代方式但是最先進的英偉達AI算力則暫時無法替代，而市場對于AI算力的需求遠超想象（上面加粗字體的內容值得思考，極其罕見的行業需求和增速），能夠提供AI算力的企業面臨著價值重估的巨大預期差機會！所以，關于AI算力新邏輯當然會有很多分析和解讀，這也熱的有理，熱的應該！

第三，熱度下的警惕

上文我說過鴻博股份短時間熱度沖到第一不是什么壞事，這是對于其的考驗和歷練。但是我必須要說，那些沒有足夠邏輯和證據基礎的熱度是我們應該注意和警惕的。

從4月24日中午，鴻博股份邏輯再次被確認之后，這一波上漲其實才剛剛開始幾天。有些朋友就有些迫不及待的開始敲計算器，開始算多久之后能賺多少億了。計算器不是不能敲，但至少你應該有明確的計算依據和邏輯，至少應該等該公司所有的潛力業務明朗和可以充分估值后再說。鴻博股份出租給五季智能的1280P先進算力到底合同多大，投入多少，每P盈利率多少這些都沒有確認（去年關于北京AI賦能創新中心的預計不能完全適用五季智能）；鴻博股份未來準備投建多少個算力中心，需要幾年落實，還能接到多少個類似五季智能這樣的合同，總共涉及的租賃算力是多少P也不明確；鴻博股份未來的云算力服務Bob云業務，AI培訓業務，DGX軟硬件系統代銷、小E商業運用、AI通用算力平臺建設和推廣等業務這些后面的發展情況如何，應該如何估值和計算，現在根本無法進行。所以我說過自己暫時是不會去敲計算器的，大家也不用著急，因為該股現在遠沒到需要敲計算器的時候，先把確認邏輯后應該補漲回來的漲幅漲回來再說，先跟隨板塊繼續炒作上漲再說，先把一個個先落實和確認的算力大合同利好兌現再說。

另外就是還有帖子直接就開始過早的猜測未來的算力，甚至喊出了數10萬P的預期。這種既不是公司公告確認，又不是公司發展計劃提出，且沒有公司高管在任何正規場合表明的情況猜測，是缺乏足夠證據基礎和足夠邏輯的，對于個股的上漲和炒作并不會有好的效果。哪怕該公司未來真能逐步實現我們的預期，那也要一個公告一個公告確認，一個邏輯一個邏輯兌現，而不是過早的臆想。讓我們跟隨主力的步伐，耐心等待該股的消息落地，確認消息炒作消息，確認公告炒作公告，再適當炒作一些看得見摸得著的預期，走出劍橋科技那種漲不停，不停漲，不需要每天板塊最強但又是絕對大牛的走勢才是更好的。

當然還是感謝所有愿意花時間深入研究鴻博股份并且無私分享的朋友，只要言之有理，言之有據就是值得肯定的，哪怕有點著急和有點瑕疵也無傷大雅。

尾聲：有些朋友問我鴻博股份節后能不能漲，能漲到什么價格，這些我不會說，也不在意。節后鴻博股份是否漲停我并不看重，我甚至希望該股多給分歧的機會，讓不看好該股的朋友隨時可以止盈賣出，讓看好該股的朋友只要愿意追高就能隨時買入。只要核心邏輯被驗證，只要該股還有足夠的預期差，只要未來的各項業務在穩步推動中，只要該股的所有預期和邏輯還沒有被兌現透支，該股就值得你持有和參與！

備注：本來想寫一些更深邏輯的分析文章，但是看到鴻博股份短時間內太熱了，所以暫時不寫了，后面再說。相信該股邏輯的朋友，耐心等待消息落地，為自己的認知買單即可。

本文來自于球友@立身之年 的文章 ，非常感謝他的整理分析和一些思考。為了普及鴻博股份的很多基本點，經原創同意并轉載，如果你覺得本文有用，請關注和尊重原創：立身之年。謝謝！

$鴻博股份(SZ002229)$

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