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轉自投資與傳承

中午把林園最新的直播問答訪談看完了，做了一個精簡版，供大家參考。（2023.5.24）——林園投資者問答1、對今年投資成績看法上半年，沒成績，順其自然。股市沒有泡沫，所以我們目前就是等待。2、那些板塊投資回報率比較高就是這些板塊，全世界最賺錢的公司。只要有品牌，只要和民生有關，剛需的，思路不會錯。3、參加上市公司股東大會的原因三年疫情待在家里，現在疫情過了，我們去投資的公司走一走，看看，有沒有什么變化。當時沒想好就去投的話，今天去看的話，去操心的話，那就是投資失敗。我們主要是例行看看。投資前，想到的是終身持有，主要是去看看。沒有特別的意義或指引。4、怎么看中藥人口老齡化催生了消費，過去20年投沒有今天投好。中國人不投資中藥，你把祖宗都忘記了。中藥的宏觀投資就是人口老齡化。再一個看，和全球范圍內醫藥公司比，市值差距還是很大的，中藥接下來還是會走牛。5、下半年怎么看看好嘴巴，以及人工智能。炒股票的看下半年的，我們看未來十幾年的趨勢。6、怎么評價你是網紅基金經理人與人還是要打交道的。不過我都不玩微信，我這人和網絡關系不大，60歲的人了 還去搞那些事干嘛。經商的原則，不跟任何人打交道，話我都懶得聽。你跟人打交道你就有風險，那一定是風險。我不需要你，我也可以過的很好。包括我跟員工說，你在我這里，你的價值也是歸0。我就不愿意去跟別人搞七七八八的事。這本身也是一種風險防范。你跟人打交道，你就會受到影響，因為你是一個人。知識可以學，人性是沒辦法學的，老百姓說的，狗改不了吃屎，我就一刀切 ，我不跟人打交道。今天排排網找我，我來了，我覺得這是對人的一種尊重，但我不喜歡打交道。7、當第一是什么感覺？我沒有在乎這個事，因為資本市場是波動的，統計口徑不一樣，時間段不一樣。我不想跟任何人造成麻煩，我就是剛才那個思路，我們把全球最能賺錢的公司，都給他掃一遍，全部拿著，等待。至于那個第幾第幾，我是不關注的。我最怕的是我80歲的時候，那個全球好公司 ，我沒有拿住，如果我沒有拿住，那就是我最大的失誤。我現在已經60歲了，已經是一個老人了，要知道自己的能力圈。不要高估自己，不要高估自己。8、有什么煩惱煩惱就是年紀一天比一天大了，時間去哪兒了。時間過得太快。9、怎么看注冊制？上市以后不稀缺了，上市公司對企業可能還是一個累贅。未來10年會發生。上市了，看股價煎熬，又成交不了。10、怎么看中特估？我們沒有參與，別的我也不愿意多說，說了得罪人。教科書里有寫 ，不要去參與什么類型的公司。我們的投資是有理想的，不是說賺個吃飯錢，我們在控制風險的前提下，還是有一些理想。能改變命運的公司。11、怎么看金融板塊？我們沒參與，對于這事 ，我們沒看，我們是盲人。12、怎么看黃金板塊？個人回避這個行業。采取的是規避。13、怎么看巴菲特股東大會每年說的都是一樣的，沒有什么新的東西。實際就是讓你投資能賺錢的公司。也就是好公司，好公司的標準是什么，品牌+輕資產，意思就是這么多。核心就是壟斷+成癮+剛需+印鈔機。他是把商業的本質說出來了，你怎么能掙錢。跟我們說的，把全球最好的公司都掃一遍。只不過他更集中。1萬個人有一個人懂就不錯，我一看就懂，人家說 的東西，我認為是對的。他說的就是教科書里說的，學會計的，只要有靈性，一看就懂。14、怎么看醫藥？笨人笨辦法，把好的醫藥公司都買一遍，等著。15、怎么看創新藥嫩頭小子能創新（個人不同意這個觀點）富二代不可能出能人）。16、怎么看中國經濟走勢？疫情對經濟打擊非常大，復蘇向好是主題。期望不能太高。可能年底又會說，沒想到復蘇這么快，主要還是一個供求關系。目前庫存太高。少生差一點，又會發現生意好做了。17、怎么發大財發大財，一定要持有，長期持有。但是在持有之前，一定要做風險識別，哪些需要會比，哪些要積極介入，做一個組合。長期發大財一定是不懼怕回撤，長期持有。短期來說，不懼怕周期。這就是資本市場的規律，夏天不要去說空調。18、調研有什么收獲？例行去看一看，增加一下認識，目前沒有什么意外，也沒有什么驚喜。19、怎么規劃退休？現在事情很多，到處轉一轉，退休不代表我不炒股了。我們這個投資不需要那么勤勞的人。我把好的都裝在口袋里，他能怎么樣？操心的事情少做。比如周期啊，我年輕的時候也會做做，現在不去惹那個麻煩。20、怎么看白酒？幾十年前開始投資的，我們是持有階段，目前消費不高估。21、怎么看血制品？不關注22、怎么看醫藥指數基金風險不大23、怎么看龍頭中藥股市盈率高的問題你覺得估值高了，就不要買。我們主要看和西方醫藥公司比 ，行業還比較小，應該還是有機會的，機會巨大。24、怎么看機場？這個板塊等于買資產，我不太關注這些。我們不是賺吃飯錢，我們是要發財的，要買改變命運的。25、怎么看牛黃短缺問題？別聽他們講故事。誰說短缺，在中國，只要有人買，有的是。無非價格出高一點，很短缺嗎？芯片一會兒短缺，一會兒多了，誰都說不清。26、怎么看新能源？我們看企業，最多看3年，3年的賬算不清楚，我們就不投了。27、怎么看調味品？天天用的，已經很成熟了。持有10年以上，不會吃虧，用十年角度。28、怎么看成長性股票？考慮不是很多，整體經濟不高。我們要的是這些公司不要過幾年沒了，至于成長不成長，我考慮的還是放在第二。只有消費品公司負債率很低，最后惹禍都是負債率很高的。大消費都是剛需。29、怎么看國內醫藥集采？不會，最主要的還是看消費量，看需求。30、怎么看乳制品？出生率低確實有影響，不過我不擔心。我觀察周圍的人，生孩子的慢慢多了。31、怎么看糧油板塊？剛需，我們的策略是逐步把生活的方方面面都給它掃一遍，對個別公司要有前瞻性認識。你看是糧油板塊，我看不是，我們可能看得是其做事成功率。我們通過控制買入金額來控制風險。我們也在逐步地摸索，在觀察。對一件事的認識可能需要很多年。32、有沒有參與美股的投資？下半年彎腰撿錢的機會？境外，我們已經投資了幾十年了。我們對境外市場的認識，它不是今天投一把，明天不投了，我們是持續的投入，持續的跟蹤。投資方法都是一樣，只是對美股，對境外，我們是一個外國人，我們就是買一攬子龍頭。老外投我們A股也一樣的，他沒有那么多調研，都是買龍頭 ，我相信經濟規律，投資方法是完全一致的。33、下半年會有新基金發行嗎？我們持續都在發，有需求（客戶買）就發。首先還是控制風險。風險控制好了，在里面等。投資是有風險的。不要把基金經理妖魔化，我看很多輿論都把基金經理妖魔化，他沒投就在亂說。我相信基金經理大多數還是善良的，不會拿自己的榮譽去害人。最后為什么很多基金不好，主要還是能力。我是研究人的，在研究人這塊，我是很厲害了。一個人如果不善良，私募基金他是做不了的，能做私募基金的，基本還是善良的。34、怎么看光伏投資機遇？沒研究，需要很大的投入。35、怎么看三大病？實際都是循環的問題，高血壓，糖尿病，心臟病，治不好的。AI可能會讓人的壽命延長，醫生的工作全部交給機器人去做。體檢以后都交給機器 ，人就會注意。針對三大病，實際都是對癥治療。如果AI發展，人口壽命會大大增加，平均壽命85歲是沒有問題的。36、怎么看產能？不要去投重資產。END$片仔癀(SH600436)$ $同仁堂(SH600085)$ $壽仙谷(SH603896)$

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