春節(jié)后短短三個(gè)月人工智能智能板塊已經(jīng)出現(xiàn)了超過(guò)50只股票翻倍，10只股票兩倍，更有劍橋科技、萬(wàn)興科技、昆侖萬(wàn)維、佰維儲(chǔ)存四只股票漲幅超過(guò)三倍。事后看，在兩個(gè)月前劍橋、萬(wàn)興、昆侖三只就是識(shí)別度很高的個(gè)股，要是死磕拿到現(xiàn)在翻倍不止，雪球上確實(shí)也有好幾個(gè)朋友吸取了2013年錯(cuò)失東方財(cái)富幾十倍漲幅的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，這次AI行情選擇了死磕萬(wàn)興科技、昆侖萬(wàn)維和湯姆貓三只出海的股票。而假如我們頻繁進(jìn)出的話，可能并不理想。于是這里就涉及到一個(gè)很關(guān)鍵的交易概念：目標(biāo)行情級(jí)別大小以及由此決定的止盈止損和買賣點(diǎn)差別問(wèn)題，本文將試著通過(guò)3000多字徹底講透這個(gè)交易難題，閱讀時(shí)間約10分鐘。

以上面這張貴州茅臺(tái)（600519）日 K 線圖為例，時(shí)間 2021—2023初。藍(lán)色線段的走勢(shì)為小級(jí)別，紅色線段的走勢(shì)為中級(jí)別，黃色線段的走勢(shì)為大級(jí)別。三根藍(lán)色小級(jí)別的走勢(shì)，組成了一段紅色的中級(jí)別走勢(shì)，三根紅色中級(jí)別的走勢(shì)，又構(gòu)成了一段大級(jí)別的黃色走勢(shì)，大級(jí)別走勢(shì)往往包含了多個(gè)中小級(jí)別走勢(shì)。（本圖強(qiáng)烈建議電腦上放大看仔細(xì)研究思考，屬于全網(wǎng)對(duì)行情級(jí)別最徹底的思考）

藍(lán)色小級(jí)別的上漲（如第 2 根藍(lán)線段），處在紅色中級(jí)別（第 1 根紅線段）和黃色大級(jí)別的下跌趨勢(shì)中；藍(lán)色小級(jí)別的下跌（如第 5根藍(lán)線段），處在紅色中級(jí)別的上升趨勢(shì)中（第 2 根紅線段），但同時(shí)還處在黃色大級(jí)別的下跌之中。也就是說(shuō)：市場(chǎng)走勢(shì)漲中有跌，跌中有漲，你所關(guān)注的小級(jí)別上漲，可能是他人所關(guān)注大級(jí)別的下跌中的一個(gè)反彈；或者你關(guān)注的小級(jí)別下跌，是別人所關(guān)注中級(jí)別上漲中的一個(gè)小回調(diào)而已。

(資料圖片)

這樣一來(lái)：在同一時(shí)點(diǎn)、同一價(jià)格，做多也可以賺錢（小級(jí)別正上漲），做空也可以賺錢（中、大級(jí)別正下跌）；但如果操作不當(dāng)，可能做多也會(huì)虧錢（小級(jí)別下跌），做空也會(huì)虧錢（中、大級(jí)別上漲）。

說(shuō)得更本質(zhì)一點(diǎn)：股價(jià)本身無(wú)所謂漲跌，漲跌只不過(guò)是每個(gè)人對(duì)市場(chǎng)在不同級(jí)別走勢(shì)中的定義而已，完全取決于你所關(guān)注、打算操作的目標(biāo)交易級(jí)別。如果你只關(guān)心小級(jí)別的上漲機(jī)會(huì)，那幾乎每天都有交易機(jī)會(huì)，即使熊市也有若干次小級(jí)別的反彈；如果關(guān)注的是大級(jí)別的操作機(jī)會(huì)，那就是耐心等待機(jī)會(huì)，買入后就別在意短期的漲跌，你的機(jī)會(huì)可能幾月甚至幾年才出現(xiàn)一次，中間的小波雜完全可以忽略。

由于大家對(duì)目標(biāo)行情級(jí)別的選擇不同，導(dǎo)致了我們個(gè)人完全不同，乃至相反的操作，可能都是正確又或者都是錯(cuò)誤的操作。所以我們說(shuō)交易是非常個(gè)性化的事務(wù)，每個(gè)人由于資金量、盯盤時(shí)間、風(fēng)格偏好的不同，可能選擇了完全不同的目標(biāo)行情級(jí)別，而不同的級(jí)別，決定了買、賣方向以及止盈止損參數(shù)的不同。

作為趨勢(shì)交易者，盈虧比即平均盈利/平均虧損盡量要在2倍以上甚至三五倍才值得下手。也就是說(shuō)你的目標(biāo)行情大小決定了你的止損和止盈，目標(biāo)翻倍的人不懼中間小波雜，止損可能是跌15-30%才考慮；而目標(biāo)就只有15-30%的人，一次6-10%的下跌可能就需要止損先出來(lái)。同一時(shí)間同一價(jià)格買入同一股票，比如3月14日漲停買入劍橋科技，有人在后兩天-10%的回撤中止損出來(lái)，有人抗下了回撤等到3月20日保本出；有人出去旅游一趟回來(lái)翻倍出。

上文說(shuō)到不同級(jí)別自然決定不同的買點(diǎn)和止盈止損參數(shù)的大小，而在一個(gè)固定級(jí)別的行情里，還會(huì)因?yàn)?b>盈利模式的不同，再一次決定了不同的買賣點(diǎn)——低吸還是突破買？

按照市場(chǎng)常規(guī)分類可能有多種不同的盈利模式，不同投資者不盡相同，比如有人專做最強(qiáng)股突破（劍橋）、強(qiáng)勢(shì)股回調(diào)第二波（昆侖），但也有人買弱勢(shì)股補(bǔ)漲；有人專做成長(zhǎng)股，但也有人買業(yè)績(jī)低迷等待反轉(zhuǎn)股或者重組股；還有人選擇人氣指標(biāo)、資金流向。但不管是用什么方法，不管怎樣的入場(chǎng)、離場(chǎng)方式，按最粗略的方式都可以劃分為震蕩策略低吸高拋和趨勢(shì)策略高買更高賣。

不存在既勝率高，又賠率高的策略。當(dāng)然，可以用一些客觀的方法來(lái)劃分牛熊以增加策略應(yīng)用的靈活性，例如大盤指數(shù)、板塊指數(shù)在 60 天均線上方默認(rèn)為牛市，使用趨勢(shì)策略；60 天均線以下默認(rèn)為熊市，使用震蕩策略。避免在大牛市用震蕩模式高拋低吸錯(cuò)失大牛股，熊市用趨勢(shì)模式追漲殺跌頻繁打臉。一種折中的方法是，中長(zhǎng)線上升趨勢(shì)選擇股票，短期回調(diào)支撐價(jià)格擇時(shí)介入，這樣的話兼具了兩者優(yōu)勢(shì)。

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