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在2023年4月底各銀行年報、季報將要揭開前的1~2天，我憑個人感覺、怕腦袋對六大行，股份行、城商行及農商行營收、業績增速及現金分紅進行了預測，現在看來、對六大行、股份行2023年1季報的預測差距比較大，可以說錯的離譜，原來我也考慮到央行LPR利率調降的影響，看到2023年1季度M2增速和貸款增速那么高，以為可以以量補價，實際情況是量倒是增加不少，也補了一部分，同時去年一季度各大行非息收入基數也比較高，這就造成了工商銀行、農業銀行、建設銀行營收和凈利潤基本不增長，中國銀行營收增速倒不低，因把撥備覆蓋率提高一些，凈利潤增速也不高，只有交通銀行和郵儲銀行營收和凈利潤增速在5%左右，郵儲銀行的營收和凈利潤增速也是低于我的預期。過去一年和今年我對銀行股的持倉主要放在了江浙、成渝一帶成長性城商行、農商行上面，精力也主要跟蹤它們的財報，對六大行和股份行只是了解，沒有深入分析，現在看來，這是有缺陷的，在自己的時間和精力范圍內還是要對銀行股的標的全面了解，特別是六大行、股份行等19家系統重要性銀行，只有全面了解，才能全面把握行業發展的動向和趨勢。這不我趁五一假期對六大行、九大股份行這幾年的數據進行了統計匯總，便于今后跟蹤和分析，今天就把《中國六大銀行2022年報和2023年1季度營收、利潤、規模、資產質量指標、估值等數據對比》表發出來，都是一些客觀的數據，每個人都可以查看解讀，可以從中分析找到自己心儀的標的，它們也都是我今后可能要配置的標的。

六大行2022年和2023年1季度各項基礎性數據都在上面，都是我手工錄上去的，個別數字錯誤在所難免，如果誰發現有誤了可以指出來，我進行改正。在此感謝！

數據的解讀我就不班門弄斧了，在我的影響中，這6家大行都差不多，最后到每年底的業績增速也基本接近，它們與國家的GDP正相關，正常情況下也就在5-10%之間浮動，2023年的業績增速也應該在5%左右，現金分配占凈利潤的比例都在30%以上，股息率也都差不多，大多在5-7%之間上下浮動，在中特估行情的加持下，過去入不了公募基金經理法眼的這些大笨象也開始有基金關注并進入，股東人數開始減少，籌碼出現集中現象，隨著行情的深入，這些大行的價值越來越被重視，向上的高度還有很大的天花板，而其6-7%的股息率也基本封殺了其股價大幅向下的空間。畢竟無風險利息存銀行定期存款1年期也就2%左右，10期國債收益率也不到3%，而這些大行每年穩穩當當的獲得6-7%的股息，對有一定認知和見識的人長期投資者還是具有一定吸引力的，在我看來，存銀行就不如買銀行股。馬上也就會有人說：“你看中它的利息，它看中你的本金”，股價下跌抵消不了那點利息，這種短期思維不適合投資銀行股，只有具有長期思維、股權思維、復利思維的投資者才是銀行股的擁抱者。用股息折現模型很容易得出投資這些銀行股大都能獲得10%以上的折現率。

具體配置哪一家大行，這跟每個人理解的標的不同而有所不同，如果我現在配置，我就分散至2-4家，主要根據股息率的高低配置，如農業銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行等等都可以。實際上我現在還沒有重倉配置六大行，我個人認為現階段，更適合我的就是占據區位優勢的營收和業績增速較高、資產質量更優，估值還不高的成長性銀行股。等它們的內在價值被市場有效兌現時，根據性價比效應，可能會配置一部分大行，做到持股守息。

以上觀點僅代表我個人的看法，不具有投資建議，每個人的具體決策要靠自己。

@摸索fhy$農業銀行(SH601288)$$建設銀行(SH601939)$$郵儲銀行(SH601658)$

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