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周末了，聊點輕松的，晚上我看到了楚團長的一條微博，大意是：基民買基金掙不了大錢，賣基金產業鏈的人才能掙錢。

(資料圖片僅供參考)

我知道很多人不看微博，這里貼一下他的原文：

我的朋友@青春的泥沼常喜歡叨叨一個事，“我搞基金這么多年以來，從來沒見過誰靠買基金掙到大錢，都是賣基金這個產業鏈上財富自由的多，你們這些基金大v，有一個算一個，投資業績都不咋滴。”當面我總還要犟一下嘴，我最近幾年投資做的還可以，回過頭來呢，我卻也從心里認同。但我覺得應該把概念延伸一下，不是這條產業鏈上的人作惡，而是絕大部分普通人在投資這件事上， 就很難賺到大錢。投資是個反饋加強版的現實世界，一切貪嗔癡，長期看都會在結果上有所表現。其中的非線性邏輯，和現實世界別無二致，做錯的事可能短期看不出來惡果，堅持正確的方向也可能走很長一段磕磕絆絆的路。什么是普通人？普通人就是在現實世界都要撞得頭破血流的人，就是資質和精神力都不足以在現實世界獲得巨大成功的人，就是平庸的人。那么在一個反饋加強版的現實世界，馬太效應只會更加的極端，能在投資市場里取得成功的人，投身于產業中，也必定能取得很好的效果。賣基金這個產業鏈上的大部分人，也都是普通人，僅此而已。但這并不意味著投資對于我們普通人來說不重要，相反，了解投資對于今天的中國普通人而言格外重要。長尾效應的另一面是每向高處靠近一點點，都能夠甩掉很多的競爭對手。在投資上做的稍微好一點，可能會在整個社會的綜合競爭中，就取得了巨大的優勢。而投資這件事，是經典的入門容易、提升難。掌握一些正確的方法論和價值觀并不困難，但想要在收益率上有寸進，都需要付出巨大的努力我們普通人也許沒有必要去爭寸進，但最起碼應該了解門在哪兒？說起來其實也很簡單：理解資產的底層收益、大類資產的配置、堅持正確的投資方式。真正理解了這些最基礎的概念，不用在投資上花太多時間精力，在自身的產業鏈上耕耘本金就好了。

民工這里講一個現實的例子：

一個公募中后臺的大哥，在行業深耕近20年，早年靠獎金在一線城市購房多套，08年和15年的兩波地產牛市后，現在已經財務自由。過去20年地產的回報確實比偏股基金高得多，這是不爭的事實，但未來真不知道還能不能持續。這樣的人，我相信在公募行業包括在互聯網行業都有很多。

我們羨慕不來的，別看以前了，思考下未來。

在財富管理行業，穩賺不賠的永遠是賣鏟子的人，那是不是說，我們普通人就沒有必要參與到基金投資中？這是一種零和博弈思維，要想破除這種看法，你要有兩點認知：

第一是，要明白整個市場的蛋糕在做大，參與進來就能拿到貝塔收益，即便過去十年滬深300指數一直不漲，但如果你看下滬深300全收益指數，你會發現整個指數的中樞是在不斷上行的，偏股混合基金指數和滬深300全收益指數的擬合度很高，所謂的大盤一直不漲，是價格指數編制過程中的一種錯覺。

第二是，你必須降低自己的交易成本，把短期博弈思維轉變為中長期配置思維，不要在頻繁的申購贖回中迷失自己，找到簡單易行的、性價比最高的投資方法。

對于普通人而言，基金投資其實可以很簡單：

1、對于風險偏好很低的人而言，要接受自己財產長期被通脹侵蝕的事實，不要再幻想有什么高收益剛兌的好事，越是低風險投資品，越要注意產品的安全性，實際上我覺得那些敢把錢梭哈到前些年所謂高收益理財里面的人，風險偏好比我們這些買股票基金的人都高，包括在來歷不明的中部某省份銀行存錢的，都是膽子很大的。

2、對于風險偏好稍高的人，完全可以把大部分的錢放在低波固收+和各類同業存單指數基金和中短債里面，長期來看，純債產品如果選取得當，很難虧錢，去年11月那一波債市大跌，現在也早都修復了；只是大家在選標的上是個老大難，因為畢竟有一些純債和中短債產品是真的風險很大，這個可以交給投顧；剩下的錢，就可以配置一些股票類資產。

3、對于股票類的資產，不論是股票、主動權益基金還是指數基金，其實長周期來看，投資都是比較簡單的事情，只要在市場估值較低的時候分批買入，然后等待市場估值擴張就可以了，但投資者普遍很浮躁，今天買入明天就要掙錢，虧20%就要割肉出來，低位不敢加倉，高位就敢追漲，這些錯誤會導致這個簡單的事情執行起來非常麻煩。

投資是一場修行，一點沒錯。知易行難，總要在經歷過幾輪牛熊才明白大道至簡，慢就是快。我其實并不建議個人投資者在投資基金這件事上花費太多時間精力，除非你真的很閑且感興趣。市場的信息很繁雜，其實大部分人對于投資這件小事，連基本的認知都沒有統一。所以很多時候看到評論區的一些東西，不知道怎么回復，因為認知差異大，我說前門樓子，你說胯骨軸子。說白了，要和價值觀類似的投資者同行，并不是要分誰對誰錯。

基金投資不能讓你財務自由，因為賠率太低了，但基金投資是性價比很高的投資手段，公募基金是能提供足夠風險補償的投資品。合適的基金投顧，則是把投資動作簡化的重要工具，但只適合底層邏輯認知較高的投資者。

沒什么別的想說的，最后提醒，現在市場還不算高，逢低投資是可以的，以后市場漲的時候記得賣一些。而真正能長期持有穿越牛熊的人，其實是市場上真正的異類和贏家。大部分人思考的都是中短期怎么把錢掙了。

沒提到產品吧，這期不加風險提示了。方便大家留言，把底部廣告也去了。

祝大家周末愉快。

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